Numericable, Iliad, Bouygues, Neuf s'intéressent à Alice
Mardi 29 janvier 2008 / 18h38
Olivier Hensgen, DOW JONES NEWSWIRES PARIS (Dow Jones)--Iliad (403591.FR), Numericable, Neuf Cegetel (416607.FR) et Bouygues Telecom ont manifesté des marques d'intérêt informelles auprès de Calyon pour un rachat du fournisseur d'accès Internet Alice, selon des sources proches du dossier. Si Telecom Italia (TI) décide de se séparer de sa filiale française, une décision qui n'est pas encore arrêtée, un processus de vente devrait être enclenché d'ici un mois par Calyon, selon une des sources. Les "due-diligence" (audits préalables) d'Alice n'étant pas encore disponibles, le processus en est pour l'instant à un stade préliminaire. Les porte-parole de Numericable, Neuf Cegetel et Iliad n'ont pas souhaité commenter ces informations. Bouygues Telecom a en revanche indiqué à Dow Jones Newswires être effectivement intéressé par le dossier. "Comme nous nous sommes lancés récemment dans l'ADSL, il est normal que nous regardions l'environnement de ce marché dont Alice fait partie", a déclaré une porte-parole de Bouygues Telecom à Dow Jones Newswires. Comme le rapportait lundi le Figaro, le cablo-opérateur Numericable a fait part de son intérêt pour Alice la semaine dernière auprès de la banque d'affaires du Crédit Agricole (4507.FR). Selon des sources proches du dossier, le cablo-opérateur a fait parvenir une "offre écrite informelle" à Calyon. Mais Numericable a été précédé dans ses démarches par Iliad. Le groupe de Xavier Niel a approché Calyon la semaine précédente pour lui manifester son intérêt, sans toutefois déposer d'offre écrite, selon deux sources. Selon nos informations, Neuf Cegetel, le consolidateur historique du marché français, s'intéresse également au dossier Alice. Engagé dans un processus de rachat par SFR, la filiale de Vivendi (12777.FR), Neuf Cegetel est cependant moins "manoeuvrant" que ses rivaux, selon une source proche du dossier. Alice représente la dernière base d'abonnés disponible sur le marché français de l'ADSL. Le fournisseur d'accès Internet (FAI), qui comptait 882.000 clients haut débit fin septembre 2007, est encore fortement déficitaire. Sur les neuf premiers mois 2007, Alice a enregistré 147 millions d'euros de pertes d'exploitation pour un chiffre d'affaires de 282 millions. Mais le FAI détient, du fait de ces pertes passées, un actif attrayant pour un opérateur bénéficiaire : ses pertes reportables, qui s'élèvent à 1,2 milliard d'euros, selon deux sources proches du dossier. Sur la base de la dernière transaction dans le secteur - le rachat des 600.000 abonnés de Club Internet par Neuf Cegetel pour 425 millions d'euros - Alice vaudrait entre 600 et 650 millions d'euros, calcule le Figaro. Mais selon les sources interrogées par Dow Jones Newswires, ce prix serait largement sous-estimé, compte tenu du montant des pertes reportables d'Alice et d'une prime de rareté. -Olivier Hensgen, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 40; olivier.hensgen@dowjones.com
