Ciments Français : Examen par le Conseil d'Administration des résultats du premier semestre 2010 - 30 Juillet 2010

- Examen par le Conseil d'Administration des résultats du premier semestre 2010 - CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ : 2 132,8 millions d'euros (-1,9 %) - RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION COURANT : 437,5 millions d'euros (-5,3 %) - RÉSULTAT D'EXPLOITATION : 252,9 millions d'euros (-4,5 %) - RÉSULTAT NETDE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ : 166,9 millions d'euros (+0,6 %) - ENDETTEMENT FINANCIER NET : 1 589,4 millions d'euros contre 1 562,3 millions d'euros à fin décembre 2009 ***** Paris, le 30 juillet 2010 - Le Conseil d'Administration de Ciments Français (Italcementi Group), qui s'est réuni le 29 juillet 2010 sous la présidence de Monsieur Yves René Nanot, a examiné et arrêté les comptes consolidés au 30 juin 2010. Au premier semestre 2010, le Groupe a enregistré des volumes de ventes en retrait pour le ciment et clinker et les granulats et en légère hausse pour le béton prêt à l'emploi. Après un premier trimestre marqué par une baisse sensible des volumes vendus dans des conditions climatiques particulièrement mauvaises, le deuxième trimestre 2010 a enregistré une hausse des volumes vendus dans l'ensemble des métiers par rapport au deuxième trimestre 2009 (notamment+3,6 % pour les activités ciment et clinker). Sur l'ensemble du semestre, le Groupe a ainsi pratiquement compensé la baisse constatée au premier trimestre avec des volumes vendus à 23,1 millions de tonnes (-0,3 %) pour le ciment et clinker, à 19,2 millions de tonnes (-4,0 %) pour les granulatset à 5,7 millions de m3 (+1,8 %) pour le béton prêt à l'emploi. Les volumes de ciment et clinker vendus sont en hausse dans l'ensemble des pays émergents, à l'exception de la Bulgarie ; ils sont en baisse dans l'ensemble des pays industrialisés et plus particulièrement en Espagne. Dans le béton prêt à l'emploi, l'amélioration des volumes de vente est sensible notamment en Turquie, Thaïlande et au Koweït. La faible variation des volumes a été accompagnée d'une évolution défavorable des prix dans certains marchés difficiles tant au deuxième qu'au premier trimestre, notamment en Inde, en Bulgarie, aux États-Unis et en Turquie ; dans les autres pays émergents, l'évolution des prix est restée globalement positive, particulièrement au Kazakhstan, en Égypte et au Maroc. Le Groupe a réalisé au premier semestre un chiffre d'affaires consolidé de 2 132,8 millions d'euros, en baisse de 1,9 % (-3,1 % à taux de change et périmètre comparables) par rapport au premier semestre 2009. La hausse du chiffre d'affaires de l'ensemble des pays émergents (à l'exception de la Bulgarie et de l'Inde) a presque entièrement compensé la baisse enregistrée en Amérique duNord et en Europe de l'Ouest. Le résultat brut d'exploitation courant s'élève sur le semestre à 437,5 millions d'euros (-5,3 %) dont 297,4 millions réalisés au deuxième trimestre (+9,4 %), ce qui correspond à une marge sur le chiffre d'affaires du trimestre de 24,7 % (+1,0 %) grâce aux efforts opérationnels et à la vente de droits d'émission de CO2 pour 20,2 millions d'euros. Le résultat d'exploitation s'élève à 252,9 millions d'euros sur le semestre (-4,5 %) Après des charges financières nettes de 32,6 millions d'euros en diminution de 22,9 % par rapport au premier semestre 2009, le résultat des sociétés mises en équivalence et une charge d'impôt de 61,7 millions d'euros (-0,4 %), le résultat net de l'ensemble consolidé s'élève à 166,9 millions d'euros, en hausse de 0,6 %. Le résultat net part du Groupe s'établit à 103,1 millions d'euros (-9,3 %), tandisque la part revenant aux minoritaires (Égypte, Maroc et Thaïlande) atteint 63,8 millions d'euros (+22,2 %). Le montant total des investissements industriels et financiers réalisés par le Groupe sur les six premiers mois de 2010 s'élève à 219,0 millions d'euros contre 327,2 millions d'euros au premier semestre 2009. L'optimisation du besoin en fonds de roulement a permis de maintenir un niveau d'endettement voisin de celui de fin 2009 : l'endettement financier net au 30 juin 2010 s'élève à 1 589,4 millions d'euros contre 1 562,3 millions d'euros au 31 décembre 2009. Après distribution des dividendes de 108,7 millions d'euros par Ciments Français SA, les capitaux propres s'établissent à 4 327,6 millions d'euros contre 3 896,5 millions d'euros à fin décembre 2009. Le ratio d'endettement (endettement net/capitaux propres) s'établit à 36,7 % contre 40,1 % au 31 décembre 2009. PERSPECTIVES L'amélioration des volumes enregistrée au deuxième trimestre devrait se poursuivre au second semestre alors que la pression sur les prix de vente devrait continuer. Avec la poursuite des efforts de productivité entrepris depuis fin 2008, les résultats opérationnels du second semestre 2010 devraient se comparer à ceux de 2009. **** Les résultats du premier semestre 2010 d'Italcementi et de Ciments Français seront commentés au cours d'une conférence téléphonique qui se tiendra vendredi 30 juillet 2010 à 15 h 30. Cette présentation s'effectuera également en audio streaming sur les sites italcementigroup.com et cimfra.com. **** DEUXIEME TRIMESTRE 2010 Au deuxième trimestre, les volumes vendus sont en augmentation dans les trois métiers : +3,6 % dans le ciment et clinker à 12,7 millions de tonnes, +1,1 % dans les granulats à 11,1 millions de tonneset +4,4 % dans le béton prêt à l'emploi à 3,3 millions de m3.

Evolution par trimestre	2ème trimestre			1er trimestre
	2010	2009	Var. %	2010	2009	Var. %
Chiffre d'affaires	1 202,6	1 147,4	+4,8	930,2	1 026,4	-9,4
Résultat brut d'exploitation courant	297,4	271,8	+9,4	140,1	190,1	-26,3
% chiffre d'affaires	24,7%	23,7%		15,1%	18,5%
Résultat brut d'exploitation	296,4	274,7	+7,9	140,6	185,6	-24,2
% chiffre d'affaires	24,6%	23,9%		15,1%	18,1%
Résultat d'exploitation	198,0	166,8	+18,8	54,8	98,2	-44,1
% chiffre d'affaires	16,5%	14,5%		5,9%	9,6%
Résultat net part du Groupe	104,2	88,0	+18,4	(1,1)	25,7	n.s.
% chiffre d'affaires	8,7%	7,7%		-0,1%	2,5%
Endettement financier net
(à fin de période)	1 589,4	1 858,5		1 503,0	1 716,9

n.s. : non significatif ÉVOLUTION DE L'ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2010 Volumes vendus par zone géographique et par activité

Ventes et consommation interne (1)	Ciment et clinker (millions de tonnes)			Granulats (millions de tonnes)			Béton prêt à l'emploi (millions de m3)
	2010	Var. % vs. 2009		2010	Var. % vs. 2009		2010	Var. % vs. 2009
		A	B		A	B		A	B
Europe de l'Ouest	5,0	-5,2	-5,2	17,4	-4,6	-4,6	2,9	-6,0	-7,4
Amérique du Nord	1,8	-2,1	-2,1	0,5	+103,6	+49,6	0,3	+3,0	-3,5
Europe
émergente,
Afrique du Nord &
Moyen-Orient	10,3	+0,9	+0,9	1,2	-6,8	-6,8	2,1	+11,8	+8,3
Asie	5,4	+4,0	+4,0	0,1	-43,0	-43,0	0,3	+23,5	+14,2
Négoce ciment et
clinker	2,1	+17,8	+17,8	-	-	-	-	-	-
Éliminations	(1,5)	-	-	-	-	-	-	-	-
Total	23,1	-0,3	-0,3	19,2	-4,0	-4,4	5,7	+1,8	-0,8

Europe de l'Ouest : France, Belgique, Espagne&Grèce Amérique du Nord : États-Unis, Canada, Porto Rico Europe émergente, Afrique du Nord&Moyen-Orient :Égypte, Maroc, Bulgarie, Turquie&Koweït Asie : Thaïlande, Inde, Chine&Kazakhstan(1) Les valeurs exprimées sont relatives aux sociétés consolidées par intégration globale et aux sociétés consolidées par la méthode proportionnelle à concurrence de la quote-part du Groupe. A : Périmètre historique - B : Périmètre comparable ÉVOLUTION ÉCONOMIQUE DU PREMIER SEMESTRE 2010 Répartition par métier

Chiffre d'affaires (ME)	1er semestre 2010	1er semestre 2009	Var. % vs. 2009	Var. % vs. 2009 *
Ciment et clinker	1 489,2	1 515,0	-1,7	-2,9
Granulats / BPE	553,9	571,8	-3,1	-4,4
Autres	89,7	87,0	+3,0	+0,7
Total	2 132,8	2 173,8	-1,9	-3,1

* A périmètre et taux de change comparables. Répartition par zone géographique Europe de l'Ouest

(ME)	Chiffre d'affaires		RBE courant		Résultat brut d'exploitation		Résultat d'exploitation
	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009
France/ Belgique	771,2	795,8	167,5	173,2	167,1	176,1	116,5	125,3
Espagne	93,1	114,9	18,1	23,4	18,3	23,2	8,5	10,1
Autre segment *	37,0	40,3	9,0	9,0	9,1	8,9	6,9	6,7
Eliminations intra-zone	(10,6)	(6,8)	-	-	-	-	-	-
Total	890,7	944,2	194,6	205,7	194,5	208,2	131,9	142,1

* Grèce. Amérique du Nord

(ME)	Chiffre d'affaires		RBE courant		Résultat brut d'exploitation		Résultat d'exploitation
	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009
Total	185,8	189,8	(5,4)	(10,4)	(6,5)	(10,7)	(41,3)	(33,3)

Europe émergente, Afrique du Nord et Moyen-Orient

(ME)	Chiffre d'affaires		RBE courant		Résultat brut d'exploitation		Résultat d'exploitation
	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009
Égypte	445,4	417,6	134,4	137,1	134,4	137,1	96,9	96,9
Maroc	174,4	166,6	66,6	66,7	66,9	66,8	57,2	57,5
Autres segments *	119,8	146,5	10,0	15,0	10,5	15,1	(2,3)	0,9
Eliminations intra-zone	-	(0,3)	-	-	-	-	-	-
Total	739,6	730,5	211,0	218,8	211,8	218,8	151,8	155,3

* Bulgarie, Turquie, Koweït et Lybie. Asie

(ME)	Chiffre d'affaires		RBE courant		Résultat brut d'exploitation		Résultat d'exploitation
	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009
Thaïlande	86,0	79,0	7,3	9,1	7,2	4,9	(3,3)	(25,2)
Inde	82,3	95,2	19,4	39,7	19,4	39,9	10,6	33,1
Autres segments*	44,5	37,3	7,5	3,8	7,4	3,8	2,5	(0,1)
Total	212,8	211,5	34,1	52,5	34,0	48,6	9,9	7,8

* Chine et Kazakhstan. Négoce Ciment/clinker

(ME)	Chiffre d'affaires		RBE courant		Résultat brut d'exploitation		Résultat d'exploitation
	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009
Total	128,6	108,3	11,2	5,4	11,2	5,6	9,9	4,3

Total Groupe

(ME)	Chiffre d'affaires		RBE courant		Résultat brut d'exploitation		Résultat d'exploitation
	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009	S1 2010	S1 2009
Autres* et éliminations	(24,8)	(10,6)	(8,1)	(10,2)	(8,1)	(10,2)	(9,2)	(11,2)
Total Groupe	2 132,8	2 173,8	437,5	461,9	437,0	460,3	252,9	265,0

* Autres : négoce combustibles, siège et holdings. **** Les résultats du premier semestre 2010 d'Italcementi et de Ciments Français seront commentés au cours d'une conférence téléphonique qui se tiendra vendredi 30 juillet 2010 à 15 h 30. Cette présentation s'effectuera également en audio streaming sur les sites italcementigroup.com et cimfra.com. SUR INTERNET : www.cimfra.com et www.italcementigroup.com

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AVERTISSEMENT Ce communiqué peut contenir des informations de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou tout autre indicateur de performance. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, tels que décrits dans le Document de Référence de la Société disponible sur son site Internet (www.cimfra.com). Elles ne reflètent donc pas les performances futures de la Société, qui peuvent en différer sensiblement. La Société ne prend aucun engagement quant à la mise à jour de ces informations. Annexe

Groupe Ciments Français
Compte de résultat (ME)	1er semestre 2010	%	1er semestre 2009	%	Var. %
Chiffre d'affaires	2 132,8	100,0%	2 173,8	100,0%	-1,9%
Autres produits de l'activité	7,5		9,2
Production stockée	(25,0)		(40,8)
Production immobilisée	8,4		8,6
Achats et consommations	(848,7)		(815,0)
Services extérieurs	(470,8)		(476,3)
Charges de personnel	(319,9)		(322,1)
Autres produits (charges) d'exploitation	(46,9)		(75,5)
Résultat brut d'exploitation courant	437,5	20,5%	461,9	21,2%	-5,3%
Autres produits	0,5		3,3
Autres charges	(0,9)		(4,9)
Résultat brut d'exploitation	437,0	20,5%	460,3	21,2%	-5,0%
Amortissements	(183,6)		(174,9)
Dépréciations d'actifs	(0,5)		(20,4)
Résultat d'exploitation	252,9	11,9%	265,0	12,2%	-4,5%
Produits financiers	20,3		11,6
Charges financières	(62,7)		(48,3)
Gains (pertes) de change et variations de juste valeur des instruments dérivés	9,8		(5,5)
Résultat financier	(32,6)		(42,2)
Part de résultat des sociétés mises en équivalence	8,2		5,0
Résultat avant impôts	228,5	10,7%	227,8	10,5%	0,3%
Impôts	(61,7)		(61,9)
Résultat net de l'ensemble consolidé	166,9	7,8%	165,9	7,6%	0,6%
- Part du Groupe	103,1		113,7
- Part revenant aux minoritaires	63,8		52,2
Résultat net par action en euros
- Résultat de base par action	2,85		3,10
- Résultat dilué par action	2,84		3,10

Situation financière (ME)	30 juin 2010	31 décembre 2009	30 juin 2009
Endettement net	1 589,4	1 562,3	1 858,5
Capitaux propres	4 327,6	3 896,5	3 709,4

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