Telecom Italia n’a pas réussie à imposer sa filiale française, Alice, sur un marché français en plein mouvement de concentration. Quatrième sur le marché, il devrait attiser la convoitise des trois principaux acteurs.

Neuf Cegetel, Free et Cegetel sur le pied de guerre

Calyon, la banque conseils du groupe de télécoms italien, devrait ainsi recevoir les différentes offres de reprise demain pour une procédure d’examen qui devrait durer un mois. A défaut de s’imposer sur le marché français, Telecom Italia souhaite donc au moins profiter de cette vente et souhaite ainsi retirer de l’opération entre 700 millions et un milliard d’euros.

Les trois principaux acteurs du secteur seraient ainsi intéressés, selon Le Figaro. Free, tout d’abord, semble motivé à acquérir Alice. Il avait déjà participé à certaines enchères, telles AOL ou Club Internet, mais s’est toujours refusé à dépasser un certain montant.

Mais l’acquisition de l’opérateur d’origine italienne est une opportunité qu’il pourrait difficilement refuser. La croissance externe paraît ainsi une solution idéale alors que la croissance du groupe semble ralentir. La reprise lui permettrait en outre de retrouver la seconde place dans le marché, en atteignant près de 4 millions d’abonnés, ravie par Neuf Cegetel après l’acquisition de Club Internet. En outre, Alice est le dernier fournisseur à vendre en France…

Free profiterait aussi de cette acquisition pour préparer le passage à la fibre optique, un passage dont la réussite dépend de la base d’abonnées à l’ADSL. Enfin, cela lui permettrait de patienter en attendant une éventuelle attribution d’une quatrième licence de téléphonie mobile qui semble pour le moment compromise.

L’intérêt pour Free est d’autant plus grand que son rival Neuf Cegetel est également intéressé. Contrairement au groupe de Xavier Niel, Neuf Cegetel est un adepte de la croissance externe et a déjà absorbé AOL  et Club Internet au détriment de son concurrent. Actuellement second sur le marché avec 3,2 millions d’abonnés, il peut désormais sur les moyens financiers de SFR.

Enfin, l’outsider serait ainsi Numericable qui, avec seulement 800 000 abonnés par le câble, pourrait trouver dans l’acquisition un bon moyen pour se développer sur ce réseau et compléter ainsi son offre de réseau câblés par un réseau national ADSL. Il a jusque-là échoué lors de plusieurs tentatives de rachats, malgré la réussite du rachat du fournisseur d’accès professionnel Complétel. Alice lui permettrait donc d’élargir son offre.

Quant à Bouygues, qui semblait un temps intéressé vu que l’opération lui aurait permis d’acquérir une position intéressante dans le secteur, semble peu combatif.

Une remise en forme nécessaire

Quel que soit le repreneur, il devra y mettre les moyens nécessaires car l’opération est non seulement coûteuse mais est aussi risquée. Alice rencontre, en effet, d’importantes difficultés et le repreneur aura ainsi à sa charge de faire décoller l’offre.

Quatrième en France avec près de 900 000 abonnés, Alice était la seule filiale de Telecom Italia a enregistrer des pertes. Entre janvier et septembre dernier, la filiale a en effet réalisé une perte d'exploitation de 147 millions d'euros pour un chiffre d'affaires de 282 millions d'euros.

W.A.

Publié le 28 Avril 2008 Copyright © 2008