Après des mois de discussions, EDF était finalement parvenu, à la fin du mois de septembre dernier, à faire accepter son offre de rachat aux actionnaires de British Energy à hauteur de 15,6 milliards d’euros. Or, selon Les Echos, le financement de l’opération de rachat d’EDF sur British Energy pourrait s’avérer plus délicat que prévu.

Cette opération doit être en partie financée par un crédit relais de 11 milliards de livres, soit 14 milliards d’euros, garanti en théorie par sept banques. Il s’agit de BNP Paribas, Société Générale, Calyon, HSBC, Royal Bank of Scotland, Barclays Capital et le japonais Mitsubishi UFJ.

‘Les 7 banques se sont engagées à souscrire chacune une part égale du financement, soit environ 1,5 milliard de livres. Le prix du crédit a été fixé à 120 points de base au dessus de l'Euribor, hors commissions’, explique Les Echos.

‘Dans une opération de ce type, il est d'usage que les banques prêteuses ne conservent pas toute leur part du financement mais cherchent à inviter d'autres établissements, prêts à prendre de plus petites parts, afin de se défaire d'une partie du risque’ ajoute Les Echos.

Mais, d’après des sources citées par Les Echos, les sept banques en question rencontreraient des difficultés pour ‘boucler’ le crédit. En effet, elles auraient du mal  à trouver d’autres établissements financiers pour participer à cette opération. Mais les sources citées par le quotidien économique soulignent que l’acquisition n’est pas pour autant compromise.

En conséquences de ces difficultés évoquées par le journal, les sept banques pourraient avoir à ‘garder leur part [du prêt] un peu plus longtemps que prévu’.

Les Echos avance que ‘certaines banques rechignent, en effet, à prendre des engagements en fin d'année, alors qu'elles essaient d'alléger leurs bilans dans l'environnement actuel’. Cependant, un banquier cité par Les Echos rappelle que ‘les marchés de crédit se sont détendus, les taux ont baissé, les banques reviennent’ depuis quelques semaines.

Le groupe EDF a jusqu’à ce mercredi pour lancer officiellement son offre de rachat sur British Energy.

Par ailleurs, le groupe britannique Centrica avait annoncé vendredi dernier une augmentation de capital de 2,2 milliards de livres afin de financer en partie le rachat d'une part de 25% du capital de British Energy 'si un accord est trouvé avec EDF'. 

Ce mardi vers 12h50, le titre EDF progressait de 1,03% à 49,07 euros à la bourse de Paris.

C.L.

Publié le 04 novembre 2008 Copyright © 2008