La marque de cosmétiques haut de gamme, Clarins, avait suspendu sa cotation depuis le 27 juin à la suite de l'offre publique d'achat simplifiée de la société civil Financière FC [contrôlée par la famille fondatrice Courtin, actionnaire majoritaire, ndlr]. L’offre étant fixée au prix de 55,5 euros par action.

La cotation avait été suspendue le même jour à 43,72 euros.

L’AMF (Autorité des marchés financiers) a donné son feu vert, lundi, approuvant le projet d'offre d'achat simplifiée de la holding du groupe de cosmétiques, Financière FC.

Ce mardi, l’action est de nouveau cotée et celle-ci s’envole, dès l’ouverture des marchés parisiens, de 26,5%, à 55,3  atteignant quasiment le prix fixé par l’OPA simplifiée de la famille Courtin.

L’offre pourrait être estimée intéressante par les marchés avec la prime de +27% par rapport au dernier cours coté de 43,73 euros mais notamment au regard de ses comparables dans le secteur. A titre de comparaison le titre L’Oréal se négocie à 67,51 euros.

Avis mitigés des brokers sur l'OPA

A l'annonce de l'offre de rachat d'actions sur les minoritaires de la famille Courtin plusieurs brokers s'était exprimés.

Oddo Securities relevait son objectif de cours pour Clarins de 48,70 euros à 55,50 euros, estimant «séduisant» le projet d'offre de rachat déposé par la famille Courtin et, selon lui, «tout à fait satisfaisante au regard du contexte boursier actuel et des fondamentaux du groupe fragilisés».

Parallèlement, Exane BNP Paribas abaissait son objectif de cours pour Clarins de 65 euros à 55,50 euros, estimant que l'offre de rachat déposée par la famille Courtin-Clarins à 55,50 euros était juste. Le broker expliquait que les prévisions de résultat se sont amenuisées récemment. Selon lui, les actionnaires ne devraient pas espérer davantage étant donné la situation actuelle des marchés du crédit. Exane a maintenu sa recommandation à 'surperformance'.

L'offre publique d'achat de la famille Courtin devrait être ouverte entre le 18 juillet et le 5 septembre prochains.

An. R.

Publié le 08 Juillet 2008 Copyright © 2008