(CercleFinance.com) - HSBC rehausse son objectif de cours sur Danone de 54 à 58 euros et réaffirme son conseil 'surpondérer'. 'En dépit d'une revalorisation récente, la valorisation actuelle suggère encore implicitement un prix mal estimé pour l'activité de produits laitiers frais, en dépit d'un potentiel de marge au delà de 2011', affirme le broker.

Le courtier pense que la marge du groupe agroalimentaire devrait être sous pression sur le premier semestre, en raison de l'évolution défavorable des coûts entrants dans la production, mais il attend une reprise des marges sur le second semestre. Selon HSBC, le potentiel des gammes de Danone couplé avec le redressement d'Unimilk soutient encore son hypothèse d'une croissance du profit opérationnel plus forte que celle de ses pairs sur la période 2011-2014.

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