(CercleFinance.com) - Oddo passe à l'achat sur Club Méditerranée et fixe désormais l'objectif de cours à 20 euros, contre 18,5 euros précédemment.Le bureau d'études souligne que 'les succès commerciaux valident le business model'. Selon les analystes, le succès commercial indéniable du produit Club Med y compris en Amérique, l'effet de levier opérationnel supérieur aux attentes depuis plusieurs semestres témoignant d'un meilleur pricing power, le nettoyage du portefeuille de villages en bonne voie et le succès des développements en contrat de gestion sont des éléments encourageants.

Ils estiment que les objectifs de marge d'Ebitda à 10% en 2012 peuvent être dépassés, tandis que de premiers versements de dividendes sont prévisibles. 'Le titre est cher à court terme mais reflète un fort effet de levier opérationnel', indiquent-ils enfin. Copyright (c) 2011 CercleFinance.com. Tous droits réservés.Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs.

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