(CercleFinance.com) - A l'approche des résultats semestriels de Havas, le 30 août après Bourse, Gilbert Dupont confirme son opinion 'acheter' avec maintien dans sa liste de valeurs favorites 'midcaps'. Il réduit toutefois son objectif de cours de 5,2 à 4,3 euros, suite à la mise à jour des comparables et des données de marché.

Le bureau d'études table sur un chiffre d'affaires de deuxième trimestre de 407 millions d'euros (+1,7%), en croissance organique de 5,3% (contre +6,8% au premier trimestre). Sur l'ensemble du semestre, il attend donc un CA de 768 millions (+5,3%), en croissance organique de 6%, 'très proche des performances des autres groupes de communication.

''Par ailleurs, le semestre devrait voir une nouvelle amélioration de la rentabilité opérationnelle courante à la faveur de la poursuite de l'effort de réduction du poids des charges salariales', ajoute l'analyste.Dès lors, Gilbert Dupont anticipe une marge opérationnelle courante en hausse de 0,5 point à 12% au premier semestre, ainsi qu'une progression de 18% du résultat net part du groupe à 58 millions d'euros (marge nette en amélioration de 0,8 point).

Copyright (c) 2011 CercleFinance.com. Tous droits réservés.Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.