(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont sort le titre Groupe Guillin de sa liste Smallcaps des valeurs favorites. S'il reste pour l'heure à 'acheter' sur le titre, il place son objectif de cours de 91,7 euros sous revue.Malgré une hausse de 22,5% de son CA, le groupe d'emballages a publié des résultats en forte baisse et très inférieurs aux attentes de l'analyste.

Ainsi, la marge opérationnelle sur le premier semestre s'est dégradée à 4,5% contre 7,3% un an auparavant, alors que Gilbert Dupont attendait 6,7%.'La hausse des matières premières (entre +25 et +30% par rapport à fin 2010) n'a pu être que partiellement compensée dans les prix de vente, notamment en raison d'une vive concurrence', explique le bureau d'études.Au vu de ce premier semestre, Gilbert Dupont déclare qu'il sera amené à réviser en baisse ses prévisions de résultats pour Groupe Guillin, ainsi que son objectif de cours.

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