(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont maintient son opinion 'accumuler' sur Vilmorin avec un objectif de cours relevé à 83,4 euros, contre 81,5 euros précédemment, au lendemain du point d'activité du semencier. Au premier trimestre (juillet à septembre), Vilmorin affiche un CA de 178,8 millions d'euros, en hausse de 7% (contre 177,6 millions, +6,3% estimé par Gilbert Dupont).

Retraité d'un impact de change négatif et d'un impact périmètre, la croissance organique ressort à +5,9%, proche de l'attente de l'analyste (+6,5%).Le bureau d'études indique que le décalage d'activité enregistré par la division potagère n'est pas de nature à modifier les objectifs annuels confirmés du groupe, qui s'appuient notamment sur la perspective d'une bonne campagne aux Etats-Unis.

'Le discours reste plus mesuré sur les perspectives de prises de parts de marché dans le maïs en Europe compte tenu d'un manque d'approvisionnement (déficit de production de 10 à 15% en Europe)', nuance Gilbert Dupont.Copyright (c) 2011 CercleFinance.com. Tous droits réservés.Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs.

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