(CercleFinance.com) - Avant la publication des résultats semestriels d'EuropaCorp, prévus le 30 novembre après Bourse, Gilbert Dupont réduit son objectif de cours de 6,3 à 4,2 euros, mais reste à 'achat' en raison d'un potentiel de hausse qui reste selon lui très élevé.

L'analyste justifie son abaissement d'objectif de cours par une augmentation de la prime de risque sur l'encours de production et une décote de 25% sur la valeur du catalogue, qui correspond à la chute de l'indice Euro Stoxx Media depuis fin mars dernier.Gilbert Dupont estime que le CA du premier semestre devrait ressortir à 45,2 millions d'euros, en recul de 21% du fait du faible line-up, tant en termes de films en salles que de sorties DVD ou de séries TV.

Le semestre devrait selon lui se solder par une perte opérationnelle de 19 millions d'euros et une perte nette de 12,1 millions.Le bureau d'études précise que ses prévisions annuelles lui semblent en risque en raison de possibles décalages de la livraison de la série 'Transporter' et de la sortie de 'Taken 2'. 'Si ces deux risques se concrétisaient, l'objectif de retour à la rentabilité serait largement compromis', prévient l'analyste.Copyright (c) 2011 CercleFinance.

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