(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réduit son objectif de cours sur Mersen de 38,6 à 31,1 euros mais confirme son opinion 'acheter' au vu d'un potentiel de hausse de 44% sur la valeur.'La mutation stratégique de Mersen pour réduire sa vulnérabilité aux cycles et favoriser sa croissance porte ses fruits', note Gilbert Dupont, soulignant que la part des marchés porteurs et défensifs (énergies, électronique, transport, chimie-pharmacie) devraient représenter près des deux tiers de son activité en 2011.

L'analyste considère que le groupe devrait poursuivre son rebond en 2011 et réaliser ses objectifs de croissance de CA à deux chiffres en organique et de marge opérationnelle courante supérieure à 12%: Gilbert Dupont anticipe une croissance organique de 11,8% et une marge de 12,4%.Le bureau d'études revoit toutefois en baisse ses prévisions de BPA 2011, 2012 et 2013 de -5%, -16% et -13% respectivement, estimant que le repositionnement stratégique de Mersen ne le mettra pas totalement à l'abri des risques de marché.

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