(CercleFinance.com) - Bryan Garnier maintient sa recommandation d'achat sur Altran avec un objectif de cours de 4,8 euros dans le sillage de la finalisation des cessions d'Arthur D. Little et Hilson Moran UK.L'analyste note que les conditions dans lesquelles se sont réalisées les deux opérations sont proches de ce qu'il escomptait, avec au final un impact relativement neutre sur la marge d'exploitation attendue en 2011.

Bryan Garnier, qui rappelle que la direction d'Altran s'est donné pour objectif un endettement net inférieur à 200 millions d'euros à la fin 2011, fait remarquer que la prochaine étape reste la cession planifiée, cette année, d'Altran Autriche, une transaction qui s'annonce là encore non significative compte tenu des deux millions d'euros de chiffre d'affaires annuel réalisés par la filiale.L'intermédiaire ajoute qu'une cession d'Altran Portugal pourrait aussi être dans les tuyaux en 2012, mais que son calendrier le plus probable pour l'opération demeure courant 2013.

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