(CercleFinance.com) - Nomura relève sa recommandation sur ING Group de 'neutre' à 'achat' et son objectif de cours de 9,5 à 9,8 euros, considérant 'qu'une fois les activités d'assurances cédées en 2013, le groupe sera laissé avec une activité bancaire solide'.

'Les principales forces d'ING résident dans les économies plus défensives dans lesquelles la banque opère, une qualité des actifs résiliente et des positions de financement et de liquidité confortables', explique le courtier.Malgré un risque de pression à court terme sur des prises de bénéfices, Nomura perçoit encore une valeur sensible dans le dossier.

Il estime que l'activité bancaire d'ING se traite en ligne avec les autres grandes capitalisations de la zone euro, alors qu'elle mérite selon lui une prime.Le broker juge atteignable l'objectif d'un ratio 'core tier 1' sous Bâle III de plus de 10% à horizon 2013. Il voit les cessions des activités d'assurance en Asie (2012) et aux Etats-Unis (2013) comme des catalyseurs clés pour ING.

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