(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont reste à 'acheter' sur GFI, opinion assortie d'un objectif de cours relevé de 3,2 à 3,5 euros, au lendemain du point d'activité de la SSII.GFI a annoncé un CA 2011 de 683,8 millions d'euros, en croissance de 3,9% dont +1,9% en organique, en ligne avec l'estimation de l'analyste (680,2 millions) et celle du consensus (680 millions).

Gilbert Dupont conserve son hypothèse d'une appréciation de 30 points de base de la marge opérationnelle courante avant dépréciation d'actifs incorporels, à 6,4%, au regard de la croissance organique de l'activité, de la progression du TJM, et d'une amélioration de la productivité.'L'exécution en cours de la stratégie de repositionnement de l'offre vers des métiers plus récurrents (TMA, infogérance) et à plus forte valeur ajoutée (progression du forfait au détriment de l'assistance technique) valide notre scénario de la recovery opérationnelle', ajoute-t-il.

Copyright (c) 2012 CercleFinance.com. Tous droits réservés.Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.