(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont maintient son opinion 'acheter' sur Groupe Crit avec un objectif de cours relevé de 18,3 à 20 euros, malgré la forte réappréciation du titre (+23% en deux semaines).'Le rachat de PeopleLink (7% du CA attendu en 2012) conforte la croissance et la rentabilité du groupe dans une conjoncture dégradée tout en réduisant son exposition à l'Europe', note le bureau d'études.

Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'établit à 391,6 millions (+13%, +5,4% à périmètre constant) et dépasse de 3,5% l'attente de l'analyste, grâce à une contribution meilleure que prévu de la nouvelle filiale américaine PeopleLink et des multiservices.Gilbert Dupont réduit de 3% le résultat opérationnel estimé pour 2011, à 48,2 millions d'euros, pour intégrer la prime dividendes et l'amortissement des frais d'acquisition relatif à PeopleLink.

En revanche, pour 2012 et 2013, il rehausse de 1,5% en moyenne ses hypothèses de CA et de 2% celles de résultat opérationnel. Au total, le BPA est réduit de 8% à 1,55 euro pour 2011, puis relevé de 2% à 1,79 euro pour 2012 et de 1% à 1,92 euro pour 2013.Copyright (c) 2012 CercleFinance.com. Tous droits réservés.Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs.

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