(CercleFinance.com) - Aurel BGC réaffirme son opinion 'acheter' assortie d'un objectif de cours inchangé à 16 euros sur Prodware, qui a publié un CA 2011 de 105,2 millions d'euros, en croissance de 27,6%, dont 8,4% à périmètre comparable. 'Cette publication, bien qu'en ligne avec nos attentes (CA 2011 de 107 millions), se révèle positive selon nous car elle traduit un bon niveau d'activité de la part de Prodware au quatrième trimestre 2011, et ce, malgré un environnement économique dégradé', commente l'analyste.

La croissance organique a été notamment tirée par l'offre applicative sectorielle et métier développée autour des plateformes Microsoft. L'analyste juge cette dynamique 'd'autant plus intéressante pour le groupe que cette activité affiche des niveaux de rentabilité plus importants que les activités d'intégration'. A ce stade, Aurel BGC maintient ses prévisions de croissance et de marge pour 2011 et 2012. Pour l'année qui commence, il prévoit un CA de 118,9 millions, en croissance de 10,9% (hors intégration de Capwan), pour une marge opérationnelle 2012 de 13,5%.

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