(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont dégrade son opinion de 'accumuler' à'alléger' sur Innelec Multimedia avec un objectif de cours de 5,8 euros, contre 6,4 euros avant.'Innelec est fortement exposé aux incertitudes du marché des jeux vidéo en attendant le lancement officiel mi-2012 de sa plateforme de téléchargement', explique l'analyste, qui souligne toutefois que le titre offre un rendement élevé.

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre comptable a progressé de 7% à 73,4 millions d'euros, un niveau en deçà de l'attente du bureau d'études (84 millions). 'Au final, le CA de l'exercice 2011-12 devrait rester étale alors que la société anticipait une progression', note-t-il.Aussi, Gilbert Dupont prévoit désormais une stabilité du résultat opérationnel à 1,4 million d'euros pour 2011-12 au lieu de 2,5 millions avant, et une séquence de CA réduite de 10% sur les deux exercices suivants avec des hypothèses de résultats opérationnels abaissées.

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