Espace OPCVM

Actualités

Morningstar fait le bilan des grandescapitalisations au 1er trimestre 2012

AOF - Tous droits réservés.

Les nouvelles positives sur la situation économique aux Etats-Unis, la détente sur les taux des obligations des Etats périphériques de la zone euro et la finalisation de l'accord sur la décote de la dette grecque contribuent à l'apaisement des investisseurs, souligne Morningstar dans une note consacrée au fonds actions au premier trimestre 2012.

Pourtant, la situation est loin d'être idéale puisque la croissance en zone euro s'annonce atone pour les trimestres à venir et que les problématiques de dettes publiques ne sont jamais très loin, comme en témoigne les récentes évolutions du côté de l'Espagne. Le secteur financier reste donc volatil. Malgré cela, « dans ce marché assez hétérogène, la moyenne des fonds de la catégorie Morningstar Actions Zone Euro Grandes Capitalisations progressent de 9,7%. La catégorie France Grandes Capitalisations est en hausse de 10%. »

Dans la catégorie Morningstar actions Zone euro grandes capitalisations, l'avantage a été redonné aux stratégies offensives au cours du premier trimestre. Certains fonds ont ainsi pu rattraper une partie du retard accumulé en 2011. « C'est le cas du fonds phare de Rothschild & Cie Gestion qui termine parmi les meilleurs de la catégorie. R Conviction Euro (noté Bronze) progresse de 15,7% et se classe dans le premier décile de la catégorie grâce au rebond des valeurs financières qui représente un tiers de ses actifs. Sans changement de positionnement de la part des gérants, le comportement de ce fonds pour les mois à venir reste très lié à l'évolution du secteur financier. »

Un autre fonds a profité du rebond des valeurs plus cycliques qui lui avaient causé tant de problème en 2011 : Métropole Euro (Silver) termine le premier trimestre sur une hausse de 15% grâce à la bonne performance des plus gros paris de l'équipe d'Isabel Levy (Cap Gemini, Daimler et BNP Paribas).

La catégorie Morningstar actions France grandes capitalisations affiche, quant à elle, une progression de 10%, légèrement meilleure que celle de l'indice CAC 40 (+8,5%). « Pour les mêmes raisons que leurs alter ego investis en zone euro, les fonds R Conviction France (Bronze) et Metropole France (Silver) sont en tête de classement. Le fonds opportuniste géré par Isabelle de Gavoty chez Axa IM, Axa France Opportunités (Bronze) compte également parmi les plus performants. »

Très peu de financières dans ce portefeuille mais une exposition plus importante que la moyenne au segment des petites et moyennes capitalisations qui lui a été bénéfique. Il est en hausse de 14,3%. Le fonds Uni-Hoche (Silver) clôture le trimestre en ligne avec la moyenne malgré un biais plus financier et cyclique adopté par le gérant fin 2011.

Publié le 04 Avril 2012 - 15h08

2012 Agence Option Finance (AOF) - Tous droits de reproduction réservés par AOF. AOF collecte ses données auprès des sources qu'elle considère les plus sûres. Toutefois, le lecteur reste seul responsable de leur interprétation et de l'utilisation des informations mises à sa disposition. Ainsi le lecteur devra tenir AOF et ses contributeurs indemnes de toute réclamation résultant de cette utilisation. Agence Option Finance (AOF) est une marque du groupe Option Finance

Liste des actualités