Sanofi : les conséquences de la mésaventure sur le Multaq jugées minimes

(Easybourse.com) Après avoir subit une forte correction à la clôture d'hier, le titre Sanofi reprend des couleurs soutenus par les analystes de Bernstein et d'Aurel BGC.

Le titre avait cédé 1,07% suite à l'interruption d'un essai de phase III b (étude PALLAS) sur le Multaq (dronédarone), un produit pour les patients atteints de fibrillation auriculaire permanente suite à l'augmentation des risques cardiovasculaires. 

Cependant, ce vendredi, vers 11h45, l’action récupère 0,74% suite aux recommandations de certains brokers.

Les analystes de Bernstein sont passés de "performance de marché" à "surperformance" sur le titre, en relevant leur objectif de cours de 55 à 67 euros.

De leur coté, les analystes d’Aurel BGC ont réitéré leur opinion d'achat fixant l'objectif de cours à 61 euros.
Ces derniers considèrent que l’annonce faite par la direction de Sanofi d’arrêter l’essai sur le Multaq revient seulement à réduire le futur potentiel de la molécule. Effectivement, le produit est déjà autorisé en Europe et aux Etats-Unis pour les patients atteints de fibrillation auriculaire non permanente.

Les analystes d’Aurel BGC estiment alors le potentiel de Multaq à 650 millions d'euros à horizon 2015, contre 1050 millions d'euros auparavant, soit 2,5% du chiffre d'affaires.

L’interruption de l’essai pourrait aussi éventuellement avoir un impact sur les prescriptions des médecins. Mais rien de suffisamment sérieux pour remettre en cause l’attrait du titre.

L’action est en hausse de 16,4% depuis le début de l’année et cote 55,70 euros.


Imen Hazgui