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Comment investir sur le CAC 40 ?

Grand Dossier

Quelle convergence des ressources et outils ?

Capgemini vu à travers nos outils d'aide à la décision

Interview du jour

(CercleFinance.com) - La bourse de Paris (+1,5% vers 7.547) poursuit son rallye haussier en mode 'euphorie' et engrange +2,5% sur la semaine écoulée : c'est la 6ème semaine de progression sans aucun retracement supérieur à 0,6% et aux Etats Unis, le record de séances de hausse sans aucune 'consolidation' (un terme qui a disparu du vocabulaire boursier) est battu pour le S&P500 (+0,4% à 4.
607, nouveau record absolu et record du 27 juillet égalé) sur cet intervalle de 6 semaines.Le CAC40 pour sa part n'est plus qu'à 30Pts de sa meilleure clôture historique de mi-avril (0,4%): investisseurs ne voient plus que le verre à moitié plein, même avec des chiffres qui contredisent les attentes, notamment le 'NFP' publié à 14H30 (+199.00 emplois) qui provoque une brusque remontée des taux (entre +9 et +10Pts de base).
Autrement dit, les taux baissent depuis le 25 octobre, c'est très favorable aux actions (qui n'étaient pourtant qu'à 10% de leurs sommets historiques) et maintenant que les taux montent, c'est très favorable aux actions parce que la croissance s'avère plus résiliente que prévu... d'où de nouveaux record absolus pour l'euro-Stoxx50 avec +1,1% à 4.523Pts et un 'plus haut' pour le CAC40 depuis le 31 juillet ou le 19 mai.Le CAC40 comme l'Euro-Stoxx50 sont tirés par le luxe avec notamment +3,5% pour Kering et pour LVMH (qui vient d'acheter un nouvel immeuble de 6.
500M² sur les Champs Elysées pour 1MdE selon diverses sources (soit un prix au mètre carré record de plus de 150.000E, un record absolu). La séance a été marquée par le très attendu rapport mensuel sur l'emploi aux Etats-Unis publié 14h30 par le Département du Travail.Le consensus de +145.000/+150.000 est largement dépassé avec près de +200.000 et le taux de chômage attendu en hausse à 4,00% est en réalité en net repli de -0,2% à 3,7%.Rien n'est conforme aux attentes, y compris les révisions à la baisse pour les 2 mois précédents : le consensus tablait sur -50.
000 et c'est -35.000.Cette statistique bien supérieure aux attentes va compliquer la tâche de la Réserve fédérale dans le recalibrage de sa politique monétaire: le discours qu'elle tiendrait ce 13 décembre (communiqué final du FOMC) pourrait plus 'faucon' que Wall Street ne l'espérait.Il en résulte une nette tension sur l'obligataire avec un '10 ans' US qui affiche +13Pts à 4,2540% et ce n'est guère mieux en zone Euro avec +8Pts sur les Bunds à 2,2760% et +9Pts sur nos OAT à 2,836%... et les BTP italiens affichent +10Pts à 4,061%.L'euro recule de -0,25% autour de 1,0775 dollar, à un creux de deux semaines, et les cours du brut, qui voit les craintes entourant la demande mondiale se dissiper avec le robuste 'NFP' du jour, tentent un petit rebond après avoir inscrit hier de nouveaux planchers de six mois.
A noter toutefois une contraction plus importante que prévu du PIB japonais au 3ème trimestre (-0,7%)... et la forte remontée du Yen des derniers jours vers 144/$ na va pas arranger les choses (d'où une seconde séance de repli à -1,7% de la bourse de Tokyo ce matin et un repli hebdo supérieur à -3%.).Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) reprend 2,3% à 71,5 dollars le baril tandis que le Brent gagne 1,7% à 75,7 dollars, le 'Brent' grimpe de +2,1% vers 76,$ à Londres.Dans l'actualité des sociétés tricolores, Airbus annonce que Cathay Group, déjà l'un des plus grands opérateurs de l'A350, est devenu le dernier transporteur aérien en date à commander son tout nouvel A350F, suite à la signature d'un contrat d'achat portant sur six appareils. ArcelorMittal annonce avoir finalisé la vente d'ArcelorMittal Temirtau, filiale regroupant ses activités sidérurgiques et minières kazakhes, à Qazaqstan Investment Corporation (QIC), un fonds d'investissement contrôlé par l'État du Kazakhstan.
Enfin, Euronext a annoncé hier soir que l'action Vivendi ferait son retour au sein de l'indice CAC 40, six mois après l'avoir quitté, une décision qui permettait à la valeur de grimper de plus de 2,3% ce vendredi à la Bourse de Paris.Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Tous droits réservés.

CAC40: à 0,4% du record, zénith E-Stoxx50 et S&P malgré taux

par Noel Randewich et Amruta Khandekar (Reuters) - La Bourse de New York a fini en hausse vendredi, alors que les investisseurs se sont montrés optimistes quant à un atterrissage en douceur de l&apos;économie américaine après la publication du rapport mensuel du département du Travail. L&apos;indice Dow Jones a gagné 0,36%, ou 130,49 points, à 36 247,87 points. Le S&amp;P-500, plus large, a pris 18,78 points, soit 0,41%, à 4.604,37 points. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 63,98 points (0,45%) à 14 403,97 points. Le rapport mensuel du département du Travail publié vendredi a montré que l&apos;économie américaine a créé plus d&apos;emplois que prévu en novembre. Ce rapport recense 199.000 emplois non-agricoles créés le mois dernier aux Etats-Unis alors que les économistes interrogés par Reuters en prévoyaient en moyenne 180.000. Le taux de chômage est descendu à 3,7% après 3,9% en octobre, tandis que la progression du salaire horaire moyen a ralenti à 4,0% sur un an après 4,1% le mois précédent. Les traders anticipent désormais que la Réserve fédérale américaine (Fed) commencera à baisser ses taux au mois de mai, selon le baromètre Fedwatch de CME. &quot;La baisse du taux de chômage en particulier apaisera les craintes d&apos;une récession, et avec la hausse des salaires et des résultats, la thèse d&apos;un atterrissage en douceur reste d&apos;actualité&quot;, a déclaré Stuart Cole, chef macroéconomiste chez Equiti Capital. &quot;Le rapport devrait amener certains de ceux qui prévoient une baisse anticipée de la Fed l&apos;année prochaine à réévaluer leurs positions&quot;, a-t-il ajouté. Aux valeurs, Nvidia et Meta Platforms, la maison-mère de Facebook, ont porté le Nasdaq. Honeywell a chuté après une information selon laquelle le groupe va racheter l&apos;activité de sécurité de Carrier pour cinq milliards de dollars. Paramount Global a bondit après des informations selon lesquelles le conglomérat de médias a reçu des marques d&apos;intérêt en vue de son rachat. (Reportage Amruta Khandekar, Shristi Achar A et Noel Randewich; version française Camille Raynaud)

Wall Street termine en hausse, les données sur l&apos;emploi suggèrent un atterrissage en douceur

TOKYO (Reuters) - La Bourse de Tokyo (TSE) a lancé la négociation de crédits carbone mercredi, un élément clé de la stratégie japonaise de lutte contre le changement climatique. Le cinquième plus grand émetteur de dioxyde de carbone (CO2) au monde a mis en place un système de tarification du carbone et d&apos;échange de droits d&apos;émission, visant à réduire les émissions de CO2 de 46% par rapport aux niveaux de 2013 d&apos;ici à 2030 et à atteindre le net zéro d&apos;ici à 2050. QUELS SONT LES OBJECTIFS DU JAPON? Le système de tarification du carbone, que le Japon a graduellement lancé en avril, vise à accélérer la décarbonation, alors que le pays a pris du retard par rapport à d&apos;autres grandes économies sur la réduction des émissions. Le Japon estime que le système, qui combine l&apos;échange de droits d&apos;émission et une taxe sur le carbone, contribuera à rendre son économie plus verte tout en préservant la compétitivité de ses industries, notamment celles qui émettent beaucoup de CO2, comme les sidérurgistes. L&apos;Europe et les États-Unis ont mis au point des outils de soutien au secteur privé, afin de l&apos;aider à faire face aux risques et aux coûts associés aux investissements verts. Le gouvernement japonais estime que les secteurs public et privé devront investir plus de 150.000 milliards de yens (949,5 milliards d&apos;euros) dans des mesures de décarbonation au cours des dix prochaines années. Le gouvernement contribuera à hauteur de 20.000 milliards de yens en émettant des obligations remboursées par les recettes de la taxe carbone et des quotas d&apos;émission. COMMENT LE SYSTÈME D&apos;ÉCHANGE DE QUOTAS D&apos;ÉMISSION EST-IL MIS EN ?UVRE ? Le système, basé sur des propositions émanant principalement du ministère japonais de l&apos;Économie, du commerce et de l&apos;Industrie et approuvé par le cabinet du Premier Ministre cette année, consiste en un système d&apos;échange de quotas d&apos;émission et en une taxe sur le carbone. Le TSE a d&apos;abord lancé un nouveau marché des crédits carbone le 11 octobre 2023 pour échanger les crédits carbone existants, connus sous le nom de J-Credits. En octobre 2024 sera mise en place la version japonaise du système d&apos;échange de quotas d&apos;émission (ETS), qui passera par un forum pour la &quot;transformation verte&quot; appelé &quot;GX League&quot;. Les participants - environ 680 entreprises à la fin du mois de janvier, représentant plus de 40% des émissions du Japon - se verront attribuer des quotas d&apos;émission et devront se fixer des objectifs de réduction des émissions qui aideront le pays à atteindre ses objectifs pour 2030 et 2050. Les entreprises qui dépasseront leurs objectifs et ceux du pays pourront vendre des quotas d&apos;émission, tandis que celles qui n&apos;atteindront pas leurs objectifs devront en acheter. Les détails de l&apos;échange de quotas d&apos;émission de la GX League doivent encore être finalisés. D&apos;ici l&apos;exercice fiscal 2026/27, le Japon entend définir des lignes directrices pour le système d&apos;échange de quotas d&apos;émission et introduire un mécanisme de certification des objectifs des entreprises, afin de rendre le système équitable et efficace. Une supervision pourrait également être mise en place pour les réfractaires. À partir de 2033/34 environ, la vente aux enchères de quotas d&apos;émission pour les producteurs d&apos;électricité commencera. Une taxe sur le carbone sera introduite à partir de 2028/29 environ pour les importateurs de combustibles fossiles comme les raffineurs, les courtiers en matières premières et les compagnies d&apos;électricité. La taxe initiale sera peu élevée, mais augmentera progressivement. COMMENT FONCTIONNE LE SYSTEME D&apos;ECHANGE DE DROITS D&apos;EMISSION DE CARBONE DU TSE ? Au 19 septembre, 188 entités au total s&apos;étaient inscrites en tant que participants au système d&apos;échange de crédits carbone du TSE. Les heures de négociation sont de 9h00 à 11h29 (0000-0229 GMT) et de 12h30 à 14h59 (0330-0559 GMT). Par l&apos;intermédiaire du nouveau marché, les membres inscrits peuvent négocier des J-Credits sur le TSE, une unité de Japan Exchange. Les prix de transaction sont fixés deux fois par jour et publiés après les heures de négociation. Dans le cadre du système J-Credit, le gouvernement certifie sous forme de &quot;crédit&quot; la quantité d&apos;émissions de gaz à effet de serre réduite ou supprimée grâce aux efforts déployés pour introduire des énergies renouvelables, des équipements permettant d&apos;économiser l&apos;énergie ou la gestion des forêts. (Rédigé par Yuka Obayashi, Katya Golubkova, version française Corentin Chappron, édité par Kate Entringer)

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