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Alstom: 'le titre demeure peu cher' selon Oddo

Publié le 12 Septembre 2019

(CercleFinance.com) - Bouygues a annoncé son intention de réduire sa participation dans Alstom en vendant 29.150 millions d'actions (13.0% du capital) via un placement accéléré. Bouygues conservera 14,7% des actions Alstom avec une période de blocage de 180 jours.

Suite à cette annonce, Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur et son objectif de cours de 43,50 E.' Les titres qui restent à Bouygues (environ 32.9 millions d'unités) devraient logiquement aussi être placés à moyen terme, mais le timing dépendra à notre avis de la dynamique propre d'Alstom (prises de commandes, résultats.

..) afin de maximiser le prix ' indique Oddo.Le bureau d'analyses estime que le groupe offre de belles perspectives de croissance du CA et des marges dans un marché qui reste en croissance solide. ' Nous anticipons une hausse annuelle moyenne de l'EBIT de 17% '.' Les dernières années ont montré l'exécution très solide des projets par Alstom et sa capacité à faire des gains de productivité, et cette tendance va se poursuivre (objectifs 2023) avec un backlog à des niveaux record.

Enfin le titre demeure peu cher et décoté de l'ordre de 10% par rapport à ses comparables (en VE) ' rajoute Oddo dans son étude du jour.Copyright (c) 2019 CercleFinance.com. Tous droits réservés.Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement.

Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

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