Bilan 2011 de l'assurance-vie : une collecte en forte baisse malgré un rendement intéressant

(Easybourse.com) Le bilan de l'assurance vie en 2011 est mitigé. Si les cotisations et la collecte sont en baisse, et les prestations en hausse, le rendement offert par les fonds en euros signe la tête du palmarès de l'univers des rendements délivrés par les produits d'épargne.

En 2011, les cotisations d’assurance vie s’élèvent à 124 milliards d’euros, en baisse de 14%.
Ce niveau de collecte est comparable à celui de 2008. Les raisons de cette moindre collecte sont en rapport avec la crise économique et financière. «Nous avons pu observer une forte corrélation entre l’indice de confiance des ménages publié par l’Insee et la collecte brute d’assurance-vie. Pendant les périodes d’inquiétudes, où la visibilité ressentie est faible, la collecte régresse. A l’inverse, lorsqu’il y a un regain d’optimisme, il y a une reprise de la collecte. Or depuis 18 mois l’indice de confiance des ménages est connait un fléchissement» commente Jean-François Lequoy, délégué général de la Fédération française des sociétés d'assurances (FFSA).

Face à ces moindres entrées dans les contrats d’assurance vie, des sorties plus importantes ont été constatées.

Les sommes versées au titre des prestations ont progressé significativement pour s’établir à 116,4 milliards d’euros (13,5 milliards d’euros en décembre). Ces prestations représentent les capitaux ou rentes versés au moment de la retraite ou en cas de maladie, accident ou décès, mais aussi les rachats. «Les ménages ont préféré puiser dans leur épargne pour consommer plutôt que de s’endetter. Par ailleurs en raison des inquiétudes liées à l’évolution de la crise de la dette dans la zone euro et des incertitudes qui ont pesé sur le traitement fiscal de l’assurance vie, de nombreux ménages ont déporté leur liquidité vers des produits bancaires de court terme et vers l’immobilier» précise Jean-François Lequoy.

Les rachats ont été essentiellement des rachats partiels (à hauteur de 74%). Près de la moitié de ces rachats ont concerné un montant de moins de 50 000 euros. 34% des rachats ont intéressé un montant compris entre 50 et 250 000 euros et 18% un montant supérieur à 250 000 euros. 

Pour ce qui est de la collecte, sur 12 mois, celle ci s’est élevée à 7,6 milliards d’euros en baisse sensible. Sur les cinq derniers mois de l’année, la collecte nette est négative. «Les indications que nous avons sur les premières semaines du mois de janvier laissent penser une amélioration de la tendance » rassure cependant Mr Lequoy.

D'après ce dernier, l'assurance vie continue à occuper une place prépondérante dans la vie des Français. 

L’épargne globale des ménages dans l'Hexagone est estimée 11 500 milliards d’euros en 2011. Un tiers de cette épargne est investi dans des actifs financiers. L’assurance vie représente 13% de cet ensemble.

Si l’on considère l’épargne longue, évaluée à 2500 milliards d’euros, l’assurance représente 56% de cette épargne. «Elle confirme ainsi sa place de premier pilier de l’épargne longue en France » souligne le délégué général de la FFSA.

Si l’on s’attache aux rendements, le rendement moyen devrait se situer à 3% (contre 3,4% en 2010) pour les fonds en euros et à -5,2% en 2011 pour les fonds en unités de compte. «Dans l’univers des rendements en 2011, l’assurance vie en euros se situe en pole position», un argument que s'attacheront sans doute à considérer  les épargnants dans l'allocation de leur liquidité pour cette année. 

Le rendement délivré par le livret d'épargne populaire a été de 2,6%, par le plan d'épargne logement de 2,5% et par le livret A de 2,1%.


Imen Hazgui