(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' sur Quadient avec un objectif de cours abaissé de 33 à 30 euros, après des résultats semestriels légèrement en-deçà des attentes du bureau d'études, l'amenant à abaisse de 4% sa prévision de ROC pour le groupe.

'La valorisation est toujours extrêmement modeste à 8,1 fois le ROC 2024 et 7,4 fois celui de 2025 traduisant une décote de 30% par rapport aux ratios historiques. Une approche par SOTP (somme des parties) traduit encore plus cette sous-valorisation', juge-t-il toutefois. Oddo BHF rappelle également la présence renforcée de VESA, holding de Daniel Kretinsky, au capital de Casino, et pointe l'annonce d'un programme de rachat d'actions au cours des 18 prochains mois afin d'améliorer le retour à l'actionnaire.

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