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Quels ETF choisir pour investir sur l'indice CAC 40 ?
(Easybourse.com) Diversifier en un clic
Comment avoir la même performance que le CAC 40 sans acheter une à une les 40 actions de la place de Paris ?
La solution est d’investir en choisissant un ETF qui réplique le CAC 40.
Cette solution simplifie le choix de l’investisseur : au lieu de se renseigner sur une action ou sur un secteur, c’est comme s’il achetait toutes les principales actions.
Cela permet d’acheter en un clic un produit qui cote quelques dizaines d’euros et qui va permettre à l’investisseur de diversifier facilement, rapidement, et à moindres frais son portefeuille.
Voici un panorama des principaux ETF sur le CAC 40. Ils sont tous éligibles au PEA et peuvent être aussi achetés avec un Compte-Titres. Ils sont cotés sur Euronext Paris. Ils s’achètent comme des actions : ils sont cotés en continu et n’ont pas de date de maturité. On peut ainsi les acheter et les vendre quand on veut en cours de séance boursière et on peut les garder plusieurs heures, plusieurs mois, ou même plusieurs années.
Les produits de réplication simple
Ces produits permettent de bénéficier des dividendes qui sont un puissant moteur de performance. Les dividendes sont soit distribués, soit capitalisés.
L’investisseur aura ainsi à choisir s’il veut récupérer régulièrement sous forme d’espèces les dividendes, et il répliquera alors le CAC 40 « classique », la courbe en vert ci-dessous, ou s’il souhaite que les dividendes soient automatiquement réinvestis, et il répliquera le CAC 40 gross Return, courbe en bleu.
Graphique au 8 avril 2025
La réplication d’un indice avec un ETF n’est cependant jamais parfaite : des frais de gestion viennent impacter au fil du temps la performance de l’ETF par rapport à l’indice brut. La tracking error et la qualité de gestion de l’émetteur choisi peuvent venir aussi créer des distortions.
Celles-ci sont malgré tout relativement faibles et peuvent être étudiées en superposant sur un même graphique l'indice de référence et l'ETF que l'on se propose d'acheter.
Exemple au 9 avril sur le CAC 40 dividendes réinvestis et l'ETF de réplication proposé par Amundi
Exemples d’ETF de réplication simple sur le CAC 40 :
Nom de l'ETF | Code ISIN | Description |
FR0007052782 | Cet ETF suit également l'indice CAC 40 en investissant dans ses constituants. Il distribue les dividendes aux investisseurs. Frais de gestion de 0,25% par an. | |
FR0013380607 | Cet ETF réplique la performance de l'indice CAC 40 en investissant physiquement dans les actions de l'indice. Il capitalise les dividendes, les réinvestissant dans le fonds. Cet ETF est éligible au PEA et présente des frais de gestion de 0,25% par an. | |
LU1681046931 (CAC40 ESG) | Cet ETF vise à reproduire la performance de l'indice CAC 40 ESG, qui intègre des critères environnementaux, sociaux et de | |
FR0010150458 (CAC 40 ESG) | Cet ETF vise à répliquer la performance de l'indice CAC 40 ESG, qui intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection des entreprises. Il distribue les dividendes. Frais de gestion de 0,25% par an. | |
LU0322250985 | Cet ETF cherche à répliquer la performance de l'indice CAC 40 en utilisant une réplication physique complète. Il distribue les dividendes perçus. Frais de gestion de 0,20% par an. |
A noter dans le tableau ci-dessus une variante du CAC 40, le CAC 40 ESG. Cet indice créé par Euronext en 2021 reprend les 40 sociétés de l'indice CAC Large 60 qui présentent les meilleures pratiques ESG (Environnementale, sociales, et de Gouvernance).
Répliquer de manière inverse ou avec du levier
L’investisseur qui a une conviction baissière sur le CAC 40 peut choisir un produit à réplication inverse. Quand le CAC 40 fera -1%, la performance du produit sera de +1%. L’ETF FR0010591362 proposé par Amundi, éligible au PEA, permet de suivre cette stratégie.
Celui qui a une conviction forte à la hausse pourra choisir un produit avec un effet de levier de x2, en particulier l’ETF FR0010592014. En cours de séance, la performance du CAC 40 sera multipliée par 2. Cela permet donc de gagner deux fois plus en cas d’évolution favorable, mais aussi de risquer deux fois plus en cas d’évolution défavorable.
Enfin, il y a le célèbre et très utilisé BX4. Cet ETF FR0010411884 propose une réplication inverse avec un effet de levier de x-2. En cours de séance, une performance du CAC 40 de -2% génèrera sur le produit une performance de +4%. Ce produit est donc à n’utiliser qu’en cas de conviction forte sur une baisse prochaine du CAC 40.
Sur ces deux derniers ETF qui proposent un effet de levier, l’investisseur doit bien prendre conscience que l’effet de levier s’applique sur des performances quotidiennes. Il y aura par exemple x2 le premier jour, x2 le deuxième jour, … et le résultat pour l’investisseur qui garde le produit par exemple 1 mois ne sera pas forcément x2 la performance du CAC 40 sur un mois. La somme des performances quotidiennes multipliée par 2 n’est pas égale à la performance de toute une période multipliée par 2.
Tableau récapitulatif des ETF sur le CAC 40 avec une réplication inverse ou avec du levier :
Nom de l'ETF (lien sur le nom de l'ETF) | Code ISIN | Description |
Amundi CAC 40 Daily | FR0010592014 | Cet ETF offre une exposition avec un effet |
FR0010591362 | Cet ETF vise à reproduire l'inverse de la performance quotidienne de l'indice CAC 40, offrant ainsi une exposition inverse (-1x) à l'indice. Frais de gestion de 0,40% par an. | |
FR0010411884 | Cet ETF inverse offre une exposition inverse avec un effet de levier de 2x à l'indice CAC 40, permettant de bénéficier |
AVERTISSEMENT
Les Trackers comportent un risque de perte en capital jusqu'à l'intégralité du montant investi. Leur valeur de remboursement peut etre inférieure au montant investi. Pour plus d'information sur les risques liés à l'investissement dans ces fonds, nous vous recommandons de lire attentivement la rubrique "profil de risque" de la documentation produit (prospectus et DICI).
Jean-Baptiste Barbier
Publié le 09 Avril 2025