
Nicolas Meusburger
Nicolas Meusburger, Gérant-analyste Gestion diversifiée et Multigestion chez La Banque Postale Asset Management
La gestion libre dans EasyVie : modalités de fonctionnement et avantages
![]()
Publié le 14 Mai 2021


.png?vh=0af247)
Le client se voit proposer un portefeuille type qu’il est libre d’appliquer totalement ou partiellement.

.png?vh=9ba35c)
Pour espérer un potentiel de gain plus élevé, les épargnants sont
.png?vh=33b0ee)

.png?vh=18617c)

Au final, ces portefeuilles sont construits en prenant en compte nos anticipations de marchés et à partir du budget de risque de chaque portefeuille modèle. Ce processus d’investissement nous permet de déterminer l’allocation des portefeuilles sur chaque classe d’actifs (actions européennes, américaines, émergentes, actions sectorielles, thématiques, obligations souveraines, obligations d’entreprises, cash …).

Ces portefeuilles modèles ont 3 gènes communs : ils sont diversifiés, flexibles et gérés avec un profil de risque.
.png?vh=b6492b)
- Flexibles parce que non contraints par un indicateur de référence, et donc avec des marges manœuvre importantes en matière d’allocation d’actifs.
- Gérés avec un profil de risque prédéfini, et adapté à chaque client.
Ces portefeuilles sont révisés tous les mois selon nos anticipations de marchés.
.png?vh=78e4bb)
Enfin, le portefeuille proposé au client est construit à partir de tous les OPC disponibles en gestion libre. Ces OPC sont les meilleurs fonds dans chacune de leurs catégories.
Au final, le client a ainsi la possibilité de faire évoluer son portefeuille en fonction de l’évolution de l’environnement en quelques clics.


Cet univers gestion libre est composé de fonds gérés par des sociétés de gestion du Groupe La Banque Postale (LBP AM, Tocqueville Finance, AEW) mais aussi de fonds gérés par des sociétés externes expertes dans leur domaine.


L’allocation d’actifs et la multigestion sont des expertises connues et reconnues de LBP AM, aussi bien pour des portefeuilles à destination de client particuliers que de clients institutionnels.
Le processus de multigestion diversifiée flexible qui est mis en œuvre dans les portefeuilles modèles d’EasyVie est articulé autour de 3 étapes :
1/Les comités d’investissement :
.png?vh=9704d9)
2/La construction de l’allocation des portefeuilles :
.png?vh=1c69ae)
l’allocation offrant le meilleur couple rendement-risque. Il ne s’agit pas d’une gestion purement quantitative. L’allocation finale des portefeuilles est discrétionnaire et déterminée avant par les gérants.
3/La construction du portefeuille investissable par le client :
C’est l’étape qui consiste à traduire l’allocation définie dans l’étape 2 en un portefeuille composé d’OPC issus de l’univers gestion libre. Notre connaissance complète de ces fonds (leur process de gestion, leurs points forts, leurs biais) nous permet de choisir ceux qui correspondent à nos anticipations de marché
.png?vh=305710)
C’est l’étape qui consiste à traduire l’allocation définie dans l’étape 2 en un portefeuille composé d’OPC issus de l’univers gestion libre. Notre connaissance complète de ces fonds (leur process de gestion, leurs points forts, leurs biais) nous permet de choisir ceux qui correspondent à nos anticipations de marché
Au final le client le client se voit proposer tous les mois un portefeuille clé en main qui tient compte de nos prévisions de marchés, avec un profil de risque qui lui correspond et avec des OPC adaptés.

Nous avons développé un cadre exhaustif d’analyse de toutes les classes d’actifs au sein de nos comités d’investissement. Cette analyse mensuelle est basée sur 4 piliers :

Chaque pilier donne lieu à une notation. La notation finale de la classe d’actif est donc la somme pondérée de ces 4 piliers.
Enfin, cette notation est traduite en une anticipation de performance. Nos comités d’investissement font appel à l’expertise de l’ensemble des équipes de gestion de LBP AM (notamment les analystes, les gérants, les stratégistes)

.png?vh=6e6980)

Découvrez le webinaire Easyvie Gestion Libre du mois de mai
Imen Hazgui