Hausse prudente en vue en Europe avant la Fed et l'inflation

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par Claude Chendjou

PARIS (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues en hausse mercredi alors que les investisseurs digèrent les résultats de Microsoft et d'AMD, ainsi que de nombreuses publications en Europe avant les décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed) et un indicateur clé d'inflation en zone euro.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien devrait gagner 1,01% à l'ouverture. Le Dax à Francfort pourrait avancer de 0,50%, tandis que le FTSE 100 à Londres devrait prendre 0,60%. L'indice EuroStoxx 50 est attendu en progression de 1,11% et le Stoxx 600 en hausse de 0,93%.

La séance pourrait être volatile même s'il ne fait pratiquement pas de doute que la Fed maintiendra les taux des fonds fédéraux à leurs niveaux actuels dans une fourchette de 5,25%-5,50% après deux jours de débats au sein du FOMC, son comité de politique monétaire.

L'incertitude porte davantage sur la trajectoire future des coûts d'emprunt. Un commentaire jugé restrictif du président de la Fed, Jerome Powell, pourrait déclencher un nouveau mouvement de ventes massives sur les actions alors que les titres des géants de la technologie subissent actuellement un mouvement de rotation vers les petites et moyennes capitalisations dans la crainte d'une survalorisation des "sept magnifiques".

Microsoft, l'un de ces géants, a fait état mardi soir d'une croissance moins importante qu'attendu du chiffre d'affaires trimestriel de sa division d'informatique dématérialisée ("cloud"). Le titre recule de 4% dans les transactions hors séance. L'annonce de Microsoft donne à penser que le retour sur investissement dans l'intelligence artificielle (IA) prendra plus de temps qu'espéré, après la déception provoquée par les publications d'Alphabet et de Tesla.

Le relèvement des prévisions d'Advanced Micro Devices pour les puces destinées à l'IA offre cependant un léger motif de satisfaction, le titre avançant de 7,5% en après-Bourse. Le marché attend désormais les comptes financiers de Meta, Apple et Amazon dans la semaine.

Outre la politique monétaire et les résultats des géants de la tech, les investisseurs seront également à l'affût des données sur le marché du travail aux Etats-Unis alors que sera publié à 12h15 GMT l'enquête ADP sur l'emploi privé avant le rapport officiel de vendredi. Celui-ci doit témoigner d'un ralentissement pour valider la thèse d'un atterrissage en douceur de l'économie et la perspective d'un cycle d'assouplissement monétaire.

En zone euro, la première estimation de l'inflation pour le mois de juillet sera connue à 09h00 GMT alors que la veille l'Allemagne a surpris avec une réaccélération de la dynamique des prix à 2,6% sur un an. L'indicateur mensuel d'inflation en France est prévue à 6h45 GMT.

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en ordre dispersé mardi, seul le Dow Jones terminant en hausse, alors que le S&P-500 et le Nasdaq ont décliné dans un contexte de prudence avant la publication cette semaine des résultats de plusieurs géants technologiques.

L'indice Dow Jones a gagné 0,50%, ou 203,40 points, à 40.743,33 points. 

Le S&P-500, plus large, a perdu 27,10 points, soit 0,50%, à 5.436,44 points.

Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 222,78 points (1,28%) à 17.147,42 points.

Le secteur financier, qui a pris 1,19%, a surperformé le marché, prolongeant et mettant en exergue une rotation récente au détriment des valeurs à forte croissance.

Parmi les mouvements de valeur à noter mardi, Procter & Gamble a reculé de 4,84% après avoir publié des résultats décevants. Merck a plongé de 9,81% pour avoir revu à la baisse sa prévision de bénéfice annuel.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a avancé de 1,49% à 39.101,82 points, soutenu par les banques. La Banque du Japon (BoJ) a relevé ses taux d'intérêt mercredi et dit s'attendre à ce que l'inflation se maintiennent autour de son objectif de 2% dans les années à venir. Le Topix, plus large, a pris 1,45% à 2.794,26 points.

L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon) gagne 1%.

En Chine, le SSE Composite de Shanghai s'octroie 1,92% et le CSI 300 progresse de 2,05%, les indices étant tirés par les valeurs de la consommation. Les dirigeants chinois ont indiqué mardi que les mesures de relance nécessaires pour atteindre l'objectif de croissance économique cette année seraient destinées aux consommateurs, s'éloignant ainsi de la stratégie habituelle consistant à investir avant tout dans des projets d'infrastructure.

Côté indicateur, l'activité manufacturière en Chine s'est contractée pour un troisième mois consécutif en juillet avec un indice à 49,4, tandis que dans le secteur des services, l'indice PMI officiel s'est établi à 50,2 en juillet contre 50,5 en juin.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

L'Oréal a fait état d'une hausse de 5,3% de ses ventes à périmètre constant au deuxième trimestre, légèrement sous les attentes alors que la Chine continue de peser sur le géant des cosmétiques.

Airbus a fait état d'une baisse moins importante que prévu de son bénéfice d'exploitation au deuxième trimestre, reflétant principalement les charges enregistrées dans les programmes de systèmes spatiaux ainsi que le recul des livraisons d'avions commerciaux.

CHANGES/TAUX

Le dollar recule de 0,03% face à un panier de devises de référence, tandis que l'euro grappille 0,05%, à 1,082 dollar, et la livre sterling 0,04%, à 1,2839 dollar.

Le yen progresse de 0,05% à 152,83 pour un dollar après le relèvement des taux de la BoJ, qui a également dévoilé un plan visant à réduire son vaste programme de rachat d'obligations. La monnaie japonaise avait touché un creux de 38 ans à 161,96 pour un dollar au début du mois.

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans est stable, à 4,1394%, après un recul d'environ trois points de base mardi.

Le rendement du Bund allemand de même échéance est pratiquement inchangé, à 2,331% après un repli d'environ quatre points mardi.

PÉTROLE

Le marché pétrolier rebondit mercredi après l'assassinat en Iran du chef du Hamas, Ismaïl Haniyeh, en Iran, ce qui pourrait aggraver les tensions au Moyen-Orient.

Le Brent progresse de 1,63% à 79,91 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 1,81% à 76,08 dollars.

(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Kate Entringer et Augustin Turpin)

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