Baisse en vue en Europe avec la peur d'une récession et avant les PMI

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par Claude Chendjou

PARIS (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues en nette baisse lundi à l'ouverture, la nervosité étant susceptible de l'emporter de nouveau avant la publication des indices de l'activité des services en Europe et aux Etats-Unis.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien devrait perdre 1,51% à l'ouverture. Le Dax à Francfort pourrait reculer de 1,36%, tandis que le FTSE 100 à Londres devrait abandonner 0,85%. L'indice EuroStoxx 50 est attendu en repli de 1,59% et le Stoxx 600 en baisse de 1,44%.

L'aversion au risque domine sur les marchés depuis jeudi avec la publication de l'indice ISM manufacturier aux Etats-Unis qui a témoigné d'un creux de huit mois, à 46,8, dans un contexte de baisse des nouvelles commandes, faisant craindre un assombrissement des perspectives de l'économie.

"Nous avons augmenté notre probabilité de récession sur 12 mois de 10 points de pourcentage, à 25%", écrivent les analystes de Goldman Sachs dans une note, ajoutant s'attendre désormais à des baisses de taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) d'un quart de point en septembre, novembre et décembre.

La publication aux Etats-Unis de l'indice ISM des services à 14h00 GMT et des PMI services en Europe dans la matinée permettront de confirmer ou d'infirmer la crainte d'une récession. D'autant qu'outre les indices d'activité, le rapport officiel sur l'emploi américain, publié vendredi, a montré un net ralentissement des créations de postes en juillet, provoquant un effondrement des rendements obligataires.

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en baisse vendredi, sa deuxième séance consécutive de recul, et le Nasdaq Composite a confirmé qu'il était en territoire de correction, alors que les investisseurs s'inquiètent de l'affaiblissement du marché du travail aux Etats-Unis.

L'indice Dow Jones a cédé 1,61%, ou 648,32 points, à 39.699,65 points. 

Le S&P-500, plus large, a perdu 103,56 points, soit 1,90%, à 5.343,12 points.

Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 434,25 points (2,53%) à 16.759,89 points. Il affiche une baisse de 10% par rapport à son sommet de clôture en juillet.

Sur la semaine, le S&P 500 a cédé 2,06%, le Nasdaq 3,35% et le Dow Jones 2,11%.

Selon l'outil FedWatch du CME, les anticipations d'une réduction des taux de 50 points de base lors de la réunion de la Fed en septembre ont grimpé à 69,5%, contre 22% lors de la session précédente.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei reflue de 9,25% à 32.587,94 points, après avoir touché un plus bas depuis début janvier, prolongeant le mouvement de dégagement massif observé la semaine dernière. Le Topix, plus large, se replie de 11,05% à 2.257,3 points.

L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon) perd 2,0%.

En Corée du Sud, les actions chutent lundi pour la deuxième séance consécutive, déclenchant une restriction des échanges pour la première fois depuis 2020 dans un contexte de déroute des valeurs technologiques.

L'indice de référence KOSPI cède 8,09%, après une baisse de 3,7% vendredi, et est en passe d'enregistrer sa pire séance depuis mars 2020.

En Chine, le SSE Composite de Shanghai abandonne 0,37% et le CSI 300 fléchit de 0,21%, la nervosité l'emportant malgré une activité du secteur des services qui a accéléré en juillet à 52,1 après 51,2 en juin, selon le cabinet Caixin.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

CHANGES/TAUX

Le dollar recule de 0,40% face à un panier de devises de référence, dont l'euro qui avance de 0,24%, à 1,0934 dollar, et la livre sterling qui s'échange à 1,2802 dollar (+0,03%).

Le yen, valeur refuge, se traite à 143,12 pour un dollar (+2,33%), après avoir touché un sommet depuis janvier à 142,75.

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans se replie de 4,1 points de base, à 3,7472%, à un creux depuis la mi-2023. Celui à deux ans est passé au-dessus du dix ans, à 3,884%, signe d'une récession à venir.

Le rendement des obligations souveraines japonaises à dix ans a chuté en séance de 17 points de base, à 0,785%, au plus bas depuis avril, le marché tablant désormais sur une nouvelle hausse des taux de la Banque du Japon (BoJ).

PÉTROLE

Le marché pétrolier est pratiquement stable, proche d'un plus haut de huit mois, les craintes d'une récession aux Etats-Unis compensant celles d'une aggravation des tensions au Moyen-Orient qui pourraient affecter les approvisionnements.

Le Brent reflue de 0,20% à 76,66 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,34% à 73,27 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 5 AOÛT:

PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT

FR 07h50 Indice PMI S&P/HCOB des juil. 50,7 50,7*

services (définitif)

Indice PMI S&P/HCOB composite juil. 49,5 49,5*

(définitif)

DE 07h55 Indice PMI S&P/HCOB des juil. 52,0 52,0*

services (définitif)

Indice PMI S&P/HCOB composite juil. 48,7 48,7*

(définitif)

EZ 08h00 Indice PMI S&P/HCOB des juil. 51,9 51,9*

services (définitif)

Indice PMI S&P/HCOB composite juil. 50,1 50,1*

(définitif)

EZ 08h30 Indice Sentix août -8,0 -7,3

GB 08h30 Indice PMI S&P/CIPS des juil. 52,4 52,4*

services (définitif)

Indice PMI S&P/CIPS composite juil. 52,7 52,7*

(définitif)

EZ 09h00 Prix à la production juin +0,4% -0,2%

- sur un an -3,3% -4,2%

USA 14h00 ISM des services juil. 51,0 48,8

*première estimation

(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Blandine Hénault)

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