L'Europe vue en hausse, les responsables monétaires US tentent de rassurer

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par CORENTIN CHAPPRON

PARIS (Reuters) - Les Bourses européennes sont attendues dans le vert vendredi à l'ouverture, soutenues par des commentaires de politique monétaire encourageants aux Etats-Unis malgré des données d'emploi mitigées publiées jeudi.

Les contrats à terme suggèrent une ouverture en progression de 0,17% pour le CAC 40 parisien, contre une hausse de 0,11% pour le FTSE à Londres, de 0,11% pour le Dax à Francfort, et de 0,26% pour l'EuroStoxx 50.

Plusieurs responsables de politique monétaire américains ont tenu des discours encourageants, jeudi. Le président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin, a constaté que l'inflation ralentissait et que le ralentissement du marché de l'emploi tenait à une baisse du nombre de nouveaux recrutements, plutôt qu'à une hausse des licenciements.

Le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, a déclaré jeudi que l'économie était robuste et que l'inflation se dirigeait dans la bonne direction, tandis que le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a plaidé pour un assouplissement monétaire.

Les nouvelles inscriptions au chômage ont par ailleurs surpris légèrement à la baisse jeudi aux États-Unis, rassurant les investisseurs qui lisaient dans la faiblesse du marché de l'emploi le début d'une récession. Les chiffres de la semaine précédente ont été revus à la hausse.

"Il est difficile de lire un message significatif dans ces données. Ce dernier chiffre reste cohérent avec la tendance haussière récente des demandes d’allocation : l'énigme de la règle de Sahm reste donc entière", nuance toutefois Florian Ielpo, responsable de la recherche macro chez Lombard Odier IM.

"Ceci a de quoi laisser perplexe et pourrait peser négativement sur le sentiment du marché pendant quelques jours encore".

La règle de Sahm - du nom de l'ancienne économiste de la banque centrale américaine Claudia Sahm - établit en lien entre taux de chômage et risque de récession aux Etats-Unis. Selon cette règle, l'entrée de l'économie américaine en récession se détermine lorsque la moyenne des trois derniers mois du taux de chômage surpasse de 0,5 point de pourcentage son niveau le plus bas des douze derniers mois.

Le prochain test d'importance pour les marchés sera la publication mercredi de l'inflation CPI pour juillet, et qui éclairera sur le retour de l'inflation à sa cible, ce alors que la Réserve fédérale se prépare à baisser ses taux.

En Chine, l'inflation s'est par ailleurs affichée un peu au dessus des attentes, à 0,5% en juillet contre un consensus à 0,3%, éloignant les craintes de déflation dans la seconde économie du monde.

LES VALEURS À SUIVRE :

À WALL STREET

La Bourse de New York a fini en nette hausse jeudi, le Nasdaq et le S&P-500 ayant pris plus de 2%, après le recul plus important qu'attendu des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis, des données qui ont apaisé les craintes sur une dégradation jugée trop rapide du marché de l'emploi.

L'indice Dow Jones a gagné 1,76%, ou 683,04 points, à 39.446,49 points. Le S&P-500, plus large, a pris 119,81 points, soit 2,30%, à 5.319,31 points. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 464,22 points (2,87%) à 16.660,02 points.

Eli Lilly a progressé de 9,5% après avoir relevé sa prévision de bénéfice annuel.

EN ASIE

La Bourse japonaise a progressé, les chiffres américains éloignant les risques d'une récession outre-Atlantique, alors que la Bourse de Tokyo sera close lundi à l'occasion d'un jour férié. L'indice Nikkei a gagné 0,56% à 35.025,00 points. Le Topix, plus large, a pris 0,88% à 2.483,30 points.

Le spécialiste de l'équipement de fabrication de semi-conducteurs, Tokyo Electron, a pris 1,05% après la publication de ses résultats trimestriels.

Les indices chinois hésitent malgré des chiffres d'inflation meilleurs qu'attendu. L'indice hongkongais Hang Seng progresse de 1,39%, le SSE Composite de Shanghai et le CSI 300 s'affichent sans direction claire.

TAUX

Les marchés obligataires sont calmes, les investisseurs digérant les dernières données en provenance des États-Unis.

Le rendement du Treasury à dix ans décline de 2,9 pb à 3,9685%, tandis que le rendement du titre à deux ans abandonne 2,6 pb à 4,0178%.

Le rendement du dix ans allemand fait du surplace à 2,267%, celui du taux à deux ans perd 1,5 pb à 2,391%.

CHANGES

Le yen avance, soutenu par les anticipations de baisse des taux aux États-Unis qui réduirait l'écart avec la devise nipponne.

En Asie, le yen avance de 0,17% à 147,03 yens pour un dollar, le dollar australien est inchangé à 0,6592 dollar.

Le dollar recule de 0,06% face à un panier de devises de référence, l'euro se hisse de 0,05% à 1,0924 dollar, et la livre sterling se raffermit de 0,13% à 1,2763 dollar.

PÉTROLE

Les cours du brut hésitent, malgré les dernières données américaines et les tensions au Moyen-Orient.

Le Brent est inchangé à 79,09 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) est stable à 76,18 dollars le baril.

(Rédigé par Corentin Chappron, édité par Blandine Hénault)

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