PEA-PME : découvrir un autre visage de l?investissement en actions

(Easybourse.com) Le PEA-PME est une solution d'investissement attractive pour soutenir les petites et moyennes entreprises tout en bénéficiant d'un cadre fiscal avantageux. Il peut notamment être ouvert et utilisé sur la plateforme EasyBourse. Dans cet article, nous allons voir comment fonctionne le PEA-PME et comment investir concrètement via EasyBourse.

Cet article est rédigé à titre informatif et éducatif uniquement. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation d’achat ou de vente de valeurs mobilières. Tout placement en Bourse comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

PEA-PME : comment investir dans les petites et moyennes entreprises ?

Le PEA-PME permet d’investir dans des petites et moyennes entreprises (PME) et des entreprises de taille intermédiaire (ETI) européennes tout en bénéficiant du cadre fiscal du Plan d’Épargne en Actions. Comment fonctionne cette enveloppe, quelles entreprises peut-elle accueillir et comment choisir entre actions en direct et fonds d’investissement ?

PARTIE 1 - COMPRENDRE LE PEA-PME

Le PEA-PME, ou Plan d’Épargne en Actions dédié aux petites et moyennes entreprises et aux entreprises de taille intermédiaire, est une enveloppe d’investissement permettant notamment d’acheter des actions de PME et d’ETI européennes éligibles.

Il présente plusieurs avantages

Une fiscalité avantageuse : après cinq ans de détention, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais restent soumis aux prélèvements sociaux.

Un soutien au financement des entreprises : les sommes investies sont orientées vers les PME et les ETI, qui jouent un rôle important dans l’économie européenne.

Une diversification du portefeuille : le PEA-PME permet d’accéder à des entreprises, des secteurs et des modèles économiques parfois moins représentés dans les grands indices boursiers.

Des perspectives de développement : certaines PME et ETI disposent encore d’un potentiel d’expansion important, même si celui-ci s’accompagne généralement de risques plus élevés.

PARTIE 2 - OUVRIR, ALIMENTER ET CHOISIR DES TITRES ÉLIGIBLES

Ouvrir et alimenter son PEA-PME

Comme pour le PEA classique, l’ouverture d’un PEA-PME est réservée aux personnes majeures domiciliées fiscalement en France. Une fois le compte ouvert et validé auprès d’EasyBourse, il suffit de l’alimenter par virement afin de disposer des fonds nécessaires à l’achat de titres éligibles.

Choisir des entreprises éligibles au PEA-PME

Toutes les actions ne peuvent pas être détenues dans un PEA-PME. Pour être éligible, une entreprise doit notamment employer moins de 5 000 salariés et réaliser un chiffre d’affaires annuel inférieur à 1,5 milliard d’euros ou présenter un total de bilan inférieur à 2 milliards d’euros. Ces critères sont appréciés au niveau de la société et, le cas échéant, du groupe auquel elle appartient.

Les sociétés concernées doivent également avoir leur siège dans un État de l’Union européenne ou de l’Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en matière fiscale.

EasyBourse met à disposition une liste des actions identifiées comme éligibles au PEA-PME. Seules y figurent les valeurs dont la société émettrice a communiqué les informations permettant de la qualifier de PME ou d’ETI au sens de la réglementation. Les sociétés sont classées par ordre alphabétique et leur libellé donne directement accès à leur fiche valeur. Consulter la liste des actions éligibles au PEA-PME

PARTIE 3 - INVESTIR AUSSI DANS LE NON-COTÉ ET D'AUTRES TITRES

Investir aussi dans des entreprises non cotées

Le PEA-PME peut également accueillir, sous certaines conditions, des titres de PME et d’ETI non cotées. L’investisseur peut ainsi participer au financement d’entreprises qui ne sont pas présentes en Bourse, par exemple au moyen d’actions ou de parts sociales éligibles.

Cette possibilité implique toutefois des contraintes spécifiques : l’information disponible est souvent moins abondante, la valorisation plus difficile à apprécier et la revente des titres peut être complexe, voire impossible avant plusieurs années. Le non-coté doit donc être envisagé avec un horizon long et en acceptant un risque de perte en capital ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Souscrire d’autres titres éligibles au PEA-PME

Le PEA-PME ne se limite pas aux actions et aux OPC. La réglementation permet également d’y loger, sous certaines conditions, des obligations à taux fixe ou convertibles, des titres participatifs et certains instruments proposés dans le cadre du financement participatif.

EasyBourse permet notamment de souscrire certains titres non cotés proposés par MONEGO, qui donnent accès à des opérations de dette privée éligibles au PEA-PME. Ces placements ne sont pas cotés et peuvent présenter un risque de défaut, de perte partielle ou totale du capital et d’immobilisation des sommes investies jusqu’au remboursement prévu. Découvrir l’investissement MONEGO via le PEA-PME

PARTIE 4 - QUELQUES VALEURS POUR DÉCOUVRIR LA DIVERSITÉ DU PEA-PME

Le PEA-PME donne accès à des entreprises aux profils très variés. Les valeurs présentées ci-dessous ne constituent pas une recommandation d’investissement : elles permettent d’illustrer la diversité des activités, des modèles économiques et des niveaux de maturité accessibles au sein de cette enveloppe.

Les cinq entreprises présentées dans l’article

SEMCO Technologies — Semi-conducteurs

SEMCO Technologies conçoit et fabrique des mandrins électrostatiques utilisés dans la production de semi-conducteurs. Cette société française illustre le profil d’une petite entreprise technologique spécialisée sur un maillon précis d’une chaîne de valeur mondiale. Son positionnement de niche peut soutenir son développement, mais l’entreprise reste exposée au cycle d’investissement de l’industrie des semi-conducteurs et à la concentration de sa clientèle.

Pour aller plus loin : Découvrir l’article consacré à SEMCO Technologies • Comprendre sa place dans la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle

Median Technologies — Santé et intelligence artificielle

Median Technologies développe des services d’imagerie pour les essais cliniques en oncologie ainsi que des logiciels médicaux reposant sur l’intelligence artificielle. Elle illustre le potentiel de sociétés innovantes positionnées à la croisée de la santé et du numérique. Ce type de profil s’accompagne toutefois de risques élevés liés au développement commercial, aux autorisations réglementaires et aux besoins de financement.

Pour aller plus loin : Lire l’interview de Fredrik Brag, président-directeur général de Median Technologies

Aubay — Services numériques

Aubay accompagne de grandes entreprises européennes dans leurs projets de transformation numérique, notamment dans la banque, l’assurance, l’énergie, les transports et l’industrie. Son modèle de services est plus établi que celui d’une jeune société technologique, mais son activité reste sensible aux budgets informatiques de ses clients, au recrutement des consultants et à l’évolution des taux d’activité.

Pour aller plus loin : Lire l’interview de David Fuks, co-directeur général d’Aubay

Séché Environnement — Environnement et économie circulaire

Séché Environnement est spécialisé dans le traitement, la valorisation et la gestion des déchets, notamment industriels et dangereux. L’entreprise permet d’aborder des activités soutenues par des besoins durables en matière de dépollution et d’économie circulaire. Son profil doit néanmoins être analysé au regard du caractère capitalistique de ses métiers, de ses besoins d’investissement et de son endettement.

Pierre & Vacances – Center Parcs — Tourisme et loisirs

Le groupe Pierre & Vacances – Center Parcs exploite des résidences de tourisme et des domaines de loisirs au travers de marques connues du grand public. Cette valeur montre que l’univers du PEA-PME ne se limite pas aux entreprises technologiques. Son activité demeure cependant cyclique, sensible au pouvoir d’achat, à la fréquentation touristique, aux coûts d’exploitation et à la solidité financière du groupe.

PARTIE 5 - ACHETER OU VENDRE UNE PME COTÉE : SURVEILLER LA LIQUIDITÉ

Les PME et ETI cotées font souvent l’objet de moins d’échanges que les grandes capitalisations. Avant d’acheter ou de vendre, il est donc important d’observer le carnet d’ordres, les volumes disponibles et l’écart entre le meilleur prix d’achat et le meilleur prix de vente.

PARTIE 6 - ACTIONS EN DIRECT OU OPC : QUELLE APPROCHE CHOISIR ?

Pour sa composante cotée, le PEA-PME peut être investi de deux manières principales : en sélectionnant directement des entreprises ou en passant par des organismes de placement collectif (OPC). Ces approches peuvent être utilisées séparément ou combinées.

PARTIE 7 - SIX OPC POUR ILLUSTRER DIFFÉRENTES STRATÉGIES

Tous les fonds éligibles au PEA-PME ne suivent pas la même méthode. Certains privilégient les entreprises françaises, d’autres investissent à l’échelle européenne ; certains recherchent la croissance, tandis que d’autres accordent une place plus importante à la qualité financière ou à la valorisation. La sélection suivante reprend six fonds déjà présents dans l’offre présentée par EasyBourse et vise à illustrer cette diversité.

PARTIE 8 - INVESTIR DANS UN PEA-PME AVEC EASYBOURSE

Depuis son espace EasyBourse, l’investisseur peut ouvrir et alimenter son PEA-PME, rechercher les actions et OPC identifiés comme éligibles, consulter les fiches valeurs, passer ses ordres et suivre l’évolution de son portefeuille. L’éligibilité d’un titre ou d’un fonds doit toujours être vérifiée au moment de l’investissement, celle-ci pouvant évoluer.

Le PEA-PME, une enveloppe complémentaire au PEA

Le PEA-PME ne remplace pas nécessairement le PEA classique : il peut le compléter en réservant une partie du portefeuille aux petites et moyennes entreprises européennes. Il permet d’accéder à des secteurs et à des modèles économiques variés, en direct ou au moyen de fonds spécialisés, tout en bénéficiant du cadre fiscal du PEA.

Cette spécialisation implique néanmoins une sélection rigoureuse, une diversification suffisante et une bonne compréhension des risques propres aux petites capitalisations. Le choix entre actions et OPC dépendra du temps que l’investisseur souhaite consacrer à l’analyse, de son niveau de connaissance et du degré de diversification recherché.

CAPELLE Simon