Comment analyser un graphique en bourse ?

Dans le monde effervescent de la Bourse, l'analyse graphique s'apparente à une boussole pour guider les investisseurs et leur offrir une vision plus claire des tendances sur les marchés financiers. Alors, quels sont les graphiques à utiliser et quelles sont les clés pour les déchiffrer ? Voici quelques conseils pour vous guider vers le succès dans le trading d’actions.

Les différents types de graphiques boursiers

1. Le graphique en ligne

Le graphique en ligne trace le chemin de clôture des prix des titres boursiers et est souvent utilisé pour sa simplicité. En effet, il offre une visualisation claire de l'évolution des prix sur une période donnée.

2. Le graphique en barres (OHLC)

Chaque barre de ces graphiques donne un aperçu complet du mouvement des prix sur une période donnée. Il s'agit de faire le parallèle entre les acheteurs et les vendeurs. Les graphiques en barres permettent de mieux entrevoir la volatilité et la force des tendances boursières.

3. Le graphique en chandeliers japonais

Né au Japon, au milieu du XVIIIe siècle, le graphique en chandeliers japonais est aujourd'hui considéré comme l'un des meilleurs outils d'analyse technique de la Bourse. En effet, il permet de condenser plusieurs informations de marché en un format très visuel, en utilisant plusieurs motifs de chandeliers tels que le doji, le marteau ou encore l'étoile filante. Il s'agit d'un excellent moyen d'être informé des éventuels retournements de tendances.

4. Le graphique en Point et Figure

Cette analyse graphique de la Bourse a la particularité d'ignorer le facteur temps et de se concentrer uniquement sur les changements de prix significatifs. Très utile aux traders, elle permet de se focaliser exclusivement sur les bouleversements tarifaires principaux, en éliminant les distractions des fluctuations mineures.

5. Le graphique Heikin Ashi

Il s'agit cette fois d'une variante des chandeliers japonais. Ce graphique boursier lisse les séquences de prix, pour un meilleur suivi des tendances et une détection plus aisée des points de renversement. L'objectif ? Présenter une image plus claire de la dynamique des prix.

6. Le graphique Renko

Enfin, le graphique Renko supprime également la notion de temps. Il se base exclusivement sur les changements de prix et favorise la vision des tendances à long terme, en omettant totalement le bruit quotidien des marchés boursiers.

Les fondamentaux de l'analyse graphique en Bourse

Pour évoluer dans le monde de la finance avec succès, comprendre les fondamentaux de l'analyse graphique boursière est donc important.

1. La lecture des tendances du marché à travers les graphiques

Les tendances représentent l'orientation générale vers laquelle le marché se déplace. Globalement, la tendance boursière peut être :

- Haussière : une série de hauts et de bas de plus en plus élevés ;
- Baissière : une série de hauts et de bas décroissants ;
- Latérale (ou range) : avec peu ou pas de changement net dans les prix sur une période donnée.

2. L'utilisation des niveaux de support et de résistance

Les niveaux de support et de résistance sont comme le sol et le plafond du marché boursier. Le niveau de support désigne le prix auquel un actif a tendance à trouver suffisamment d'acheteurs pour arrêter sa chute. A contrario, le niveau de résistance correspond au prix où un actif trouve suffisamment de vendeurs pour empêcher son prix de monter davantage.

3. L'importance de la périodicité du graphique

La périodicité du graphique boursier fait référence à la durée entre chaque point de données. Par exemple, pour un day trader, un graphique en minutes peut être pertinent. En revanche, pour un investissement à long terme, il est préférable d'opter pour un graphique en jours ou en semaines.

4. Les indicateurs techniques les plus souvent utilisés

Les indicateurs techniques sont des calculs utilisés par les traders et autres professionnels de la Bourse pour prédire les mouvements futurs des prix. Parmi les plus populaires, on retrouve :

- Les Moyennes Mobiles (MM) : ce sont des indicateurs de suivi de tendances qui lissent le prix des actions pour montrer la direction de la tendance actuelle ;
- L'Indice de Force Relative (RSI) : il mesure l'intensité des récentes hausses de prix par rapport aux récentes baisses de prix. Il met donc en exergue des conditions de surachat ou de survente ;
- Les Bandes de Bollinger : ces bandes mesurent la volatilité du marché et sont aussi utilisées pour déterminer les conditions de surachat ou de survente ;
- Le Convergence-Divergence de Moyenne Mobile (MACD) : cet indicateur de tendance montre la relation entre deux moyennes mobiles du prix d'un titre. 

Comment bien analyser un graphique boursier ?

De prime abord, l'analyse d'un graphique boursier peut sembler intimidante. Pourtant, il ne suffit que de quelques notions clés pour bien démarrer dans ce domaine.

1. L'identification des tendances

Le fait d'identifier les tendances permet de cerner la direction générale dans laquelle se déplace le prix d'un actif :

- Une tendance haussière signifie que les acheteurs contrôlent le marché ;
- Une tendance baissière indique que les vendeurs ont l'avantage ;
- Une tendance latérale place les deux parties sur un pied d'égalité.

2. L'analyse des figures chartistes

Les figures chartistes sont des motifs formés par les mouvements des prix sur les graphiques. Ces dernières peuvent signaler la continuation d'une tendance ou, au contraire, son renversement.

- Les figures de continuation, telles que les drapeaux, les pennants, ou les triangles, suggèrent que la tendance actuelle va probablement se poursuivre.
- Les figures de retournement, comme les têtes et épaules, les doubles sommets ou fonds, signalent un possible changement de direction.

3. Le volume des échanges

Enfin, il est important de se concentrer aussi sur le volume des échanges, c'est-à-dire le nombre total d'actions échangées sur une période donnée :

- Un volume élevé indique un fort intérêt des investisseurs ;
- Un volume croissant, lorsqu'il s'accompagne d'une tendance haussière ou baissière, confirme la force de cette tendance ;
- Un volume décroissant peut, en revanche, signaler un manque d'intérêt et la possibilité d'un renversement de tendance à venir. 

L'analyse graphique boursière et les différentes approches stratégiques

L'analyse graphique ouvre la porte à diverses stratégies de trading.

1. Trading de range vs trading de tendance

Le trading de range et le trading de tendance sont deux stratégies boursières très distinctes :

- Trading de range : cette méthode d'investissement est privilégiée lorsque le prix évolue horizontalement entre des niveaux de support et de résistance bien définis. Les traders cherchent alors à acheter au niveau de support et à vendre au niveau de résistance, en profitant de la prévisibilité des rebonds du prix, pour un maximum de rentabilité ;
- Trading de tendance : ici, le trader suit la direction générale du marché. Il achète dans une tendance haussière à mesure que les prix montent et vend dans une tendance baissière.

2. Les stratégies basées sur les breakouts

Les stratégies de breakout visent à entrer sur le marché lorsque le prix dépasse un niveau de support ou de résistance. Ces moments sont souvent révélateurs d'un volume élevé et d'un mouvement directionnel fort. La technique des traders ? Placer des ordres stop juste au-dessus ou en dessous des niveaux clés pour saisir le mouvement favorable dès qu'il se produit.

3. L’analyse multi-temporelle pour la confirmation des signaux

Enfin, l'analyse multi-temporelle implique de regarder plusieurs cadres temporels sur le même actif, pour confirmer la pertinence de la tendance et des signaux de trading relevés.
Par exemple, si une figure de breakout apparaît sur un graphique journalier et que celle-ci est confirmée par une tendance similaire sur un graphique hebdomadaire, cela signifie que le signal est fiable. L'enjeu ? Éviter les faux signaux pouvant être présents sur un seul cadre temporel et offrir au trader une vue plus complète du marché.

Dans l'univers de la Bourse, l’analyse graphique est un instrument puissant. Cette dernière permet de prendre des décisions éclairées et donc plus rentables. En maîtrisant ces subtilités, armez-vous de la capacité à détecter les opportunités là où d'autres ne voient que des chiffres !