Défense et aérospatial : les valeurs à suivre dans un monde qui se réarme 1.0

(Easybourse.com) Réarmement européen, drones, spatial : la défense et l?aérospatial entrent dans un nouveau cycle. Voici les principaux angles d?exposition pour les investisseurs.

Cet article est rédigé à titre informatif et éducatif uniquement. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation d'achat ou de vente de valeurs mobilières. Tout placement en bourse comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Partie 1 - Défense & Aérospatial : un nouveau cycle s'ouvre   Pendant trois décennies, l'Occident a vécu sous le paradigme des "dividendes de la paix". Ce temps semble désormais révolu. La guerre en Ukraine a constitué le premier point d'appui de la fin de ce paradigme : pour la première fois depuis 1945, un conflit de haute intensité se déroule sur le sol européen. Les stocks de munitions des armées occidentales, pensés pour quelques jours de combat, se sont révélés dramatiquement insuffisants. Le réveil a par conséquent été brutal dans beaucoup de pays européens. D'autres foyers de tension ont suivi : frappes américaines au Venezuela, intensification du conflit Israélo-Palestinien, guerre en Iran, pressions croissantes autour de Taïwan. Le monde multipolaire qui s'installe est structurellement moins stable, et les nations qui avaient parié sur la seule diplomatie sont obligées de revoir toute leur stratégie. La réponse des nations occidentales est historique. Le SIPRI, référence mondiale en matière de dépenses militaires, a enregistré en 2024 la plus forte hausse annuelle depuis la fin de la Guerre Froide. Aux États-Unis, l'administration Trump a franchi le seuil symbolique des 1 000 milliards de dollars de budget défense pour 2026. En Europe, l'Allemagne a opéré une rupture doctrinale majeure et la France a prévu le doublement du budget de défense d'ici 2035. Ce cycle est structurel : des décennies de sous-investissement ont laissé les armées européennes avec du matériel vieillissant qui nécessitait d'être remplacé. Résultat : des carnets de commandes qui s'étendent jusqu'en 2035 voire plus, et l'émergence de nouvelles technologies : drones, IA militaire, connectivité spatiale... Partie 2 - Les champions français et européens de l'aérospatial défense   Le réarmement européen ne profite pas qu'aux fabricants de munitions et de blindés. Il irrigue en profondeur toute la chaîne industrielle aérospatiale et c'est dans ce paysage que la France dispose d'un avantage compétitif rare. Là où la plupart de ses voisins européens dépendent encore de fournisseurs américains, la France peut s'appuyer sur une filière souveraine couvrant l'ensemble de la chaîne : de la propulsion au chasseur de combat en passant par le satellite. L'incarnation la plus visible de cette souveraineté, c'est le Rafale. L'avion de combat de Dassault Aviation est aujourd'hui l'un des chasseurs les plus demandés au monde. Inde, Égypte, Qatar, Grèce, Émirats, Indonésie : la liste des clients s'allonge à mesure que la demande mondiale s'accélère. Derrière chaque Rafale, il y a un moteur Safran : le groupe est le motoriste incontournable de l'aéronautique française, civile comme militaire. Ses équipements propulsent les avions, équipent les flottes mondiales et, via sa coentreprise ArianeGroup avec Airbus, font de lui un acteur clé du spatial européen. Car Airbus, souvent perçu comme un pure-player de l'aviation civile, est en réalité un acteur militaire de premier plan. Sa division Defence & Space produit l'A400M : l'avion de transport militaire qui équipe plusieurs armées européennes. Airbus développe des satellites militaires et participe aux côtés de Dassault. Dans un contexte de budgets défense en forte hausse, Airbus bénéficie d'une exposition double particulièrement attractive : la reprise du trafic aérien civil d'un côté, l'accélération des commandes militaires de l'autre. La guerre moderne ne se gagne cependant plus seulement dans les airs. Elle se gagne aussi dans le domaine électronique, informationnel et cyber - et c'est précisément le terrain de Thales. Radars, systèmes de communication sécurisés, guerre électronique : le groupe équipe les forces armées de dizaines de pays. Sa division cybersécurité le positionne en outre sur la défense numérique, un marché en explosion à mesure que les cyberattaques deviennent un vecteur de guerre à part entière. En 2025, Thales a enregistré des prises de commandes largement supérieures aux attentes des analystes, portées notamment par des contrats avec les ministères de la défense britannique et allemand : preuve que le réarmement européen profite bien au-delà des frontières françaises. Partie 3 - La révolution des drones : la nouvelle grammaire de la guerre   L'Ukraine a tout changé. Pour la première fois dans un conflit de haute intensité, des drones dits "FPV" à quelques centaines de dollars ont neutralisé des blindés à plusieurs millions. Comme le rapporte le New York Post, des drones ukrainiens fabriqués pour moins de 300 dollars ont réussi à détruire des chars russes : une inversion économique inédite sur le champ de bataille qui a forcé les états-majors du monde entier à revoir leurs doctrines. Les budgets reflètent cette prise de conscience. Selon Breaking Defense et Task & Purpose, le Pentagone a inscrit près de 54 milliards de dollars dans son budget 2027 pour son tout nouveau Defense Autonomous Warfare Group, chargé de massifier la production de systèmes autonomes : une hausse vertigineuse depuis les montants alloués l'année précédente. Pour s'exposer à cette thématique, AeroVironment et Kratos Defense représentent deux angles complémentaires : le premier sur les drones tactiques et munitions avec un carnet de commandes militaires record, le second sur les drones de combat autonomes de haute performance. Palantir complète le tableau en tant que cerveau logiciel de ces flottes, via sa plateforme Gotham déployée dans plusieurs armées occidentales. En France, Tonner Drones offre une exposition spéculative à l'écosystème drone tricolore via ses diverses participations. Partie 4 - Spatial & connectivité : la nouvelle frontière   L'espace n'est plus le domaine réservé aux agences gouvernementales qu'il était autrefois. Il est devenu un terrain de compétition économique, technologique et militaire où des acteurs privés jouent désormais un rôle central. Cette mutation que l'on appelle souvent le New Space redessine en profondeur l'industrie spatiale mondiale et ouvre une nouvelle catégorie d'investissement. Le symbole de cette révolution, c'est SpaceX. La société d'Elon Musk a non seulement transformé l'accès à l'espace avec ses lanceurs réutilisables mais elle a surtout construit avec Starlink la première constellation de satellites à haut débit en orbite basse. SpaceX s'apprête par ailleurs à franchir une étape historique : une cotation sur le Nasdaq sous le ticker SPCX, avec une valorisation estimée entre 1 750 et 2 000 milliards de dollars : ce qui en ferait l'une des plus grandes IPO de l'histoire des marchés financiers. Dans le sillage de SpaceX, Rocket Lab s'est imposé comme le principal concurrent crédible sur le segment des lanceurs légers. Son Electron est aujourd'hui le deuxième lanceur orbital le plus utilisé au monde. La société développe en parallèle un lanceur de taille moyenne, le Neutron, et bénéficie d'une visibilité solide grâce à ses contrats avec la NASA et le Département de la Défense américain. La connectivité spatiale est également au coeur du projet d'AST SpaceMobile. Là où Starlink nécessite une antenne dédiée, AST SpaceMobile ambitionne de connecter directement les smartphones ordinaires depuis l'espace, sans équipement supplémentaire. Une promesse technologique soutenue par des partenariats variés et plus d'un milliard de dollars d'engagements contractuels sécurisés selon ses derniers résultats. La société reste néanmoins une valeur de croissance pure, avec une exécution encore à prouver à grande échelle. En Europe, Eutelsat incarne la réponse du Vieux Continent à la domination américaine. L'opérateur français a fusionné avec OneWeb pour se repositionner sur les constellations en orbite basse et concurrencer Starlink sur la connectivité haut débit. La transition est ambitieuse mais la situation financière reste sous surveillance - Eutelsat est une valeur de conviction à haut risque, à réserver aux investisseurs qui croient dans le rôle stratégique d'un champion spatial européen indépendant. Enfin, impossible d'évoquer cette révolution sans mentionner Nvidia, dont les GPU propulsent l'ensemble de l'écosystème : traitement d'images satellites, navigation autonome, IA embarquée à bord des constellations de nouvelle génération. La sélection EasyTrade permet d'accéder simplement à une sélection d'ETF thématiques dont les frais de courtage à l'achat sont remboursés. Les ETF présentent un risque de perte en capital. Avant tout investissement, il est important de consulter la documentation réglementaire du produit et de vérifier son adéquation avec son profil d'investisseur.     1/ VanEck Space Innovators UCITS ETF : ce produit d'investissement permet notamment une exposition aux entreprises liées à l'économie spatiale, aux satellites, aux lanceurs et à la connectivité.   Pour en savoir plus, cliquer ici.    2/ Amundi Stoxx Europe Defense UCITS ETF (LU3038520774) : ce produit d'investissement permet notamment une exposition aux principaux acteurs européens du secteur via l'indice STOXX Europe Defense.  Pour en savoir plus, cliquer ici.     3/ VanEck Defense UCITS ETF : ce produit d'investissement permet notamment une exposition aux entreprises internationales liées à la défense, à la sécurité et aux technologies militaires.  Pour en savoir plus, cliquer ici.     Conclusion   La défense, l'aéronautique et le spatial s'imposent désormais comme des thématiques structurantes, au croisement des enjeux géopolitiques, industriels et technologiques. Entre réarmement européen, révolution des drones et montée en puissance du New Space, le secteur offre de nombreux angles d'exposition, mais avec des profils de risque très différents selon les valeurs. Le tableau ci-dessous récapitule les principales valeurs et ETF évoqués dans cet article. Valeur / ETF Positionnement Marché / type Profil Défense & aérospatial européen Dassault Aviation Avion de combat Rafale, exposition directe à la souveraineté militaire française. Action Établi Safran Motorisation, équipements aéronautiques et exposition au spatial via ArianeGroup. Action Établi Airbus Double exposition aviation civile et défense, avec la division Defence & Space. Action Établi Thales Radars, cybersécurité, guerre électronique et communications sécurisées. Action Établi Drones & logiciel militaire AeroVironment Drones tactiques, munitions rôdeuses et systèmes autonomes militaires. Action Croissance Kratos Defense Drones de combat autonomes, systèmes militaires avancés et défense américaine. Action Croissance Palantir Plateformes logicielles de défense, analyse de données et IA opérationnelle. Action Croissance Tonner Drones Exposition spéculative à l'écosystème drone français via ses participations. Action Spéculatif Spatial & connectivité SpaceX Lanceurs réutilisables, Starlink et nouvelle génération d'infrastructures spatiales. Action Croissance Rocket Lab Lanceurs légers, contrats institutionnels et développement du lanceur Neutron. Action Croissance AST SpaceMobile Connectivité directe des smartphones par satellite, sans antenne dédiée. Action Spéculatif Eutelsat Champion européen des satellites, repositionné sur l'orbite basse avec OneWeb. Action Risque élevé Nvidia GPU, IA embarquée, traitement d'images satellites et calcul haute performance. Action Croissance ETF EasyTrade VanEck Defense UCITS ETF ETF thématique exposé aux entreprises liées à la défense et à la sécurité. ETF Diversifié Amundi Stoxx Europe Defense UCITS ETF ETF centré sur les acteurs européens de la défense et de la souveraineté stratégique. ETF Diversifié VanEck Space Innovators UCITS ETF ETF exposé à l'économie spatiale, aux satellites, aux lanceurs et à la connectivité. ETF Diversifié Les valeurs et ETF cités le sont à titre informatif uniquement. Ils ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.

CAPELLE Simon