Si tout était normal, on ne devrait pas se retrouver précipité au fond d’un trou de cinq mètres de profondeur alors qu’on profitait tranquillement d’un café estival en terrasse. Pourtant, ça peut arriver.¹

Si tout était « normal », 99,7% des occurrences se situeraient à moins de trois écarts-types de la moyenne². Pourtant, cette semaine, le prix du pétrole a bondi de plus de 15% en une séance : un événement de sept sigmas³. Ça ne devrait jamais arriver ? Les marchés ne suivent pas une loi normale et leur modélisation butte encore sur des « anormalités » qui constituent le quotidien des investisseurs. Les algorithmes ne peuvent pas tout. Mais ça ne doit pas empêcher de boire un café en terrasse.

Rédigé le 12 septembre 2019


1 Le 12 août dernier, la terrasse d’un café du centre d’Amiens s’est brutalement effondrée alors qu’un trou de 5 mètres de profondeur s’est ouvert dans la chaussée.
2 Dans le cas d’une loi de distribution statistique dite « normale »
3 Variation du prix du baril de WTI le 16 septembre