Corrélation
La corrélation est une mesure statistique de la relation éventuelle entre des séries de nombres représentant des données de toutes sortes. Ces deux séries varient dans le même sens, elles sont dites corréler positivement tandis que si elle varie en sens opposé, elles sont dites corréler négativement. Le signe de la corrélation est celui de la cour arrière, qui est l'instrument statistique permettant de cristalliser l'évolution conjointe de deux variables aléatoires. On peut parler de corrélation entre des actifs financiers (actions, indices, obligations,...). Trois cas de figure peuvent se présenter : - deux titres sont parfaitement corrélés, la diversification n'apporte rien : le risque du portefeuille est simplement la moyenne pondérée du risque des deux titres; -deux titres sont parfaitement inversement corrélés, alors la diversification est totale et le risque du portefeuille nul ; - deux titres sont partiellement corrélés, ce qui permet si l'on diversifie son portefeuille, soit de réduire le risque pour un niveau de rentabilité donné, soit d'améliorer la rentabilité pour un niveau de risque donné.